10 亿美元!瑞银 “超低报价” 换股收购瑞信,最快周日晚达成交易

Wallstreetcn
2023.03.19 12:27
portai
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该报价远低于周五瑞信市值,几乎将瑞信原股东清零,还需要瑞士央行额外支持。且瑞银提出,一旦其信用违约利差跳升超过 100 基点,该交易将无效。

据媒体周末援引知情人士报道,瑞银提出以最高 10 亿美元的价格收购瑞信。

四位直接了解情况的人士表示,两家大行之间的交易最早将于当地时间周日晚间签署,报价将仅为瑞信周五收盘价的一小部分,几乎将瑞信原股东 “赶尽杀绝”。

报道称,双方当地时间周日上午就报价进行讨论。瑞银计划以每股 0.25 瑞郎的价格以瑞银股票支付,远低于瑞士信贷周五收盘价 1.86 瑞郎。他们补充说,如果瑞银的信用违约利差跳升 100 个基点或更多,瑞银还坚持进行重大不利变更,使交易无效。

所有知情人士都强调,形势瞬息万变,无法保证条款不变,也不能保证达成协议。

一些人表示,目前的条款对瑞信及其股东不公平,其他人批评称,通过阻止瑞银股东投票的计划,使正常的公司治理规则无效。华尔街见闻此前提及,瑞士监管机构已提出放弃通常需要股东投票才能加快出售的要求。

知情人士说,两家银行之间的接触有限,条款受到瑞士央行和监管机构金融市场监管局 (Finma) 的严重影响。他们补充说,美联储已对该交易表示赞同。

虽然目前的条款对瑞士信贷的股权估值为 10 亿美元,但该数字并未反映瑞士央行为确保交易完成而将提供的额外拨备。

自周三瑞信要求瑞士央行向其提供 500 亿瑞士法郎 (合 540 亿美元) 紧急信贷额度以来,双方一直在与监管机构进行谈判。

现在的问题是,当前瑞银市值 650 亿美元,而瑞信为 80 亿美元,两大银行合体后市值将会是多少?