据东吴证券测算，假设 GPU 算力为 19.5TFLOPS/s，单个 GPU 堆叠 8 个 DRAM 芯片，则短期/远期拉动 DRAM 需求增量分别为 117384/6847104 个。
隔夜，美存储芯片巨头美光科技股价大涨逾 7%。
其发布了 2023 财年第二财季财报，当季营收 36.93 亿美元，同比大幅下滑 52.5%，净亏损高达 23.12 亿美元，创下 2003 年第二财季（亏损 19.4 亿美元）以来的历史单季亏损新高。
虽然业绩很惨淡，但令华尔街惊喜的是，美光科技 CEO 在财报电话会议上强调人工智能技术未来将提振芯片行业销售。
美光相关数据显示，一台人工智能服务器 DRAM 使用量是普通服务器的 8 倍，NAND 是普通服务器的 3 倍。美光 CEO 表示，展望未来时，它等于人工智能，人工智能等于内存，其预计存储芯片行业的市场规模将在 2025 年创下历史新高。
受其影响，A 股早盘存储芯片公司集体大涨。
AI 拉动存储需求爆发
据 TrendForce 相关数据，服务器和智能手机是 DRAM 主要的两大应用领域，2022 年智能手机和服务器占比分别为 38.5%/34.9% 合计比例为 73.4%，受益于人工智能 AI 和高性能计算 HPC 相关新兴领域的应用，华金证券预计 2023 年服务器将超越智能手机成为 DRAM 第一大应用领域。
而如前文所述，美光相关数据表示，一台人工智能服务器 DRAM 使用量是普通服务器的 8 倍，NAND 是普通服务器的 3 倍。
那 AI 具体能拉动多大的存储芯片需求呢？
东吴证券研报对此作了测算，基本假设包括：短期日度访问量为 6000 万次（ChatGPT-2000 万次；Bing-4000 万次），远期日度访问量为 35 亿次（Google-30 亿次；百度-2 亿次；其他-3 亿次）；每次访问平均提问次数为 8 次；平均每个回答生成词数为 50 词；训练使用数据量为推理生成数据量的 1%；GPU 算力利用率为 35%。
其指出，经过测算，ChatGPT 短期/远期拉动算力增量分别为 8.652E+21/5.047E+23 TFLOPS。进一步地，以 NVIDIA A100 产品为基准，假设 GPU 算力为 19.5TFLOPS/s，单个 GPU 堆叠 8 个 DRAM 芯片，则短期/远期拉动 DRAM 需求增量分别为 117384/6847104 个。
东吴证券表示，AI 应用正不断加快发展进程和商业化进程，大模型已成为各大行业巨头的重要发力方向，随着模型参数的增加和相关市场的持续渗透，服务器和存储芯片需求量将得到进一步提升，存储行业有望持续收益。
存储芯片价格有望迎拐点
据国金证券研报，存储器为全球半导体第二细分市场，历史周期走势与全球半导体走势一致，但波动性大于整个半导体行业。
国金证券指出，当前存储芯片行业正走在2021年下半年以来的下行周期，本轮下行周期中，存储器销售增速在 2021 年年中见顶，2022 年增速转负。
其表示，虽然从近期的价格走势来看，DRAM 价格仍然在加速下跌（价格从高点跌幅超 60%，已超过历史最大跌幅 50%），但结合各存储大厂已纷纷下调产能计划，并随着物联网 (IoT)、智能汽车、工业机器人、AI 算力提升带动数据中心需求以及 ChatGPT 催化智能化应用对存储芯片的需求拉动，其认为存储价格有望逐渐接近下行周期底部，并看好 2023 年下半年存储板块迎来止跌。
供给侧，海外大厂削减投资，海力士和美光 2023 年资本开支均大幅下修 50%、30%，分别为 74 亿美元、70 亿美元，低于 2020 年的水平。此外，铠侠从 2022 年 10 月起开始减产，晶圆投入量减少 30%。
华金证券也指出，2022 年智能终端发布的新品更多基于库存组件的硬件规格，一定程度限定了 DRAM 容量的增长，据华金产业链的研究，当前终端去库存进入尾声，2023 年二季度开始安卓系将发布系列新品，Apple 计划提升今年新机型 DRAM 的容量及规格，移动端 DRAM 价格或筑底并逐渐企稳。
细分来看，国金证券指出，NAND或先于DRAM复苏。
其指出，NAND 厂商实质减产时间较早，TrendForce 预计 2023 年 NAND 供给位元增幅将收敛至 21%，NAND 需求位元同增 27%，而由于 DRAM 厂商扩产计划延后，2023 年 DRAM 供给位元增幅不足 10%，且受疫情期间电脑透支消费，手机内存容量增速不如闪存等因素影响，DRAM 需求位元增幅来到历史低位，2023 年仅同增 1%。综合导致 DRAM 供需改善慢于 NAND，其预计 2023 年下半年 NAND Flash 或先于 DRAM 好转。
驱动 IC芯片价格率先反转
值得一提的是，除了存储芯片，据集微网近日报道，手机 HD 版本驱动与触控整合 IC（TDDI）近日因供需吃紧传出涨价消息，3 月初以来主流市场的 HD 画质 TDDI 芯片报价已上涨 10%，这是 IC 设计厂历经去年下半年以来修正潮后，首见报价调涨。
据 Frost&Sullivan 统计，自 2015 年 TDDI 芯片首次问世以来，其出货量由 0.4 亿颗迅速提升至 2019 年的 5.2 亿颗，未来以车载电子为代表的其他电子设备也将广泛采用 TDDI 芯片，推动市场维持高速增长，至 2024 年全球出货量预计将达到 11.5 亿颗。
据长城证券研报，智能手机的触控和显示功能由两块芯片独立控制，TDDI 将触控芯片与显示芯片整合进单一芯片中，带来了一种统一的系统架构。TDDI 的优势包括性能更好、外形更薄、降低成本、简化供应链等。
万联证券指出，本次面板驱动 IC 涨价，主要由于供货商长时间严格控制投片量，并且晶圆厂此前控制 TDDI 产能、调整产能结构，导致短期供不应求。
其认为，从中长期看，面板行业已经进入周期反转，面板驱动 IC 乃至面板行业的整体库存修正已经步入尾声，需求方面将在新一轮换机周期、618 品牌促销和亚马逊日备货的共同催化下逐季回暖。在供货商维持谨慎投片的情况下，由于备货周期需要一定时间，因此中短期预计面板驱动 IC 供需将维持紧平衡，仍具备涨价动能。