中泰证券认为 ChatGPT 带来了 AI2.0 时代，中国规模规模庞大的智能家电市场将再次焕发生机。除了智能音箱 “老树新生” 外，还将有智慧中控屏、可穿戴设备、家庭服务机器人等全新的 AI“入口”。
从众星捧月到集体失宠，而今趁着 AI 的风，智能音箱又要火？
中泰证券分析师邓欣在 4 月 12 日发表的题为《AI+ 智能家居深度：下一个家，有 AI》的研报中指出，当前中国智能家电规模初步在 5000-6000 亿。随着 ChatGPT 带来的 AI2.0 时代，除了智能音箱 “老树新生” 外，还将有全新的 AI 入口，大量中小家电企业切入 AI2.0 生态。具体来看：
- 智能音箱 “老树新生”，增速有望再次提振。
- 短期看好智慧中控屏，未来 5 年预计每年增速达 60%。
- 远期可期可穿戴设备、家庭服务机器人等。
AIoT（人工智能与物联网）“卖水人”，外接大模型后，仍需定制化开发，并利用用户个性化数据加以不断训练，大量中小家电企业切入 AI2.0 生态。
- 传统家电性能提升，类似消费升级，优先看好 “高频”+“弱人工介入” 型家电品类，如洗碗机等。
Chatgpt 对家电意味着什么？
- 智能音箱的老树新生
分析师认为，新技术变革将催生老树新生的替换热情，GPT 大模型有望使智能音箱交互水平再上台阶：
目前全球存量智能音箱超 7 亿台，如考虑产品本身 3-5 年左右的替换周期，本轮 GPT 带来的替换需求或在 1.4-2 亿台每年。
- 全新入口级产品——短期看好智慧中控屏放量
分析师指出，如同 AI1.0 时代创造智能音箱超级大单品，AI2.0 时代亦有望打造全新入口级产品。短期看好智慧中控屏放量：
什么是智慧中控屏？ 中控屏前身即智能开关，即带屏、可语音控制照明的开关；后续随屏幕尺寸变大、可操控家电数量增加，逐渐衍生出当前中控 屏形态。功能包括状态显示（天气、温度、湿度）、家电操控（按键、触屏、语音及主动控制）。
据 IDC，2022 年中控屏行业出货 65 万台，较上年翻番，未来 5 年预计每年增速达 60%。
为什么看好中控屏？
协议兼容：智慧中控屏先发者多为中小企业，并无打造封闭式系统的野心。
多模态交互：多模态交互大势所趋，智慧中控屏自带按键及触屏交互，语音搭载比例不低，且视觉交互亦在逐步渗透中。
- AIOT“卖水人”——智能音箱 DIY 案例
分析师指出，完整的人机语音交互包括声音前端处理、声音转文字、机器生成语言文本、文本转语音：
其中 3-6 项（NLP）可由类 Gpt 模型完成，而 1、2、7、8 项业内已有成熟解决方案。
一个 DIY 案例：GPThunt 通过 Porcupine、pyaudio、Azure 等开源软件和音箱设备实现了外接 ChatGpt 的语音助手。
看好具备开发能力及大规模存量用户数据的家电企业，同时看好智慧家居专业 AIOT” 卖水人” 帮助大量中小家电企业切入 AI2.0 生态。
- 传统品类性能升级增速向上
分析师指出，对于空调、马桶等尚不具 AI 入口潜力的家电品类而言，外接大模型意味着产品性能体验的向上改善，逻辑似 “消费升级”：
1、纯功能导向型品类预计以原有龙头为主：因不具备类 AI 入口产品的战略意义，跨界互联网巨头的切入动力极为有限。
2、行业增速斜率有望上移 “提档”：参考智能单品时代的智能窗帘、智能晾衣杆增速，快于行业，但无爆发式增长。
哪些家电适于 AI 化？分析师根据使用频率和人工介入强度，将家电划分成四个象限，核心看好第二象限品类的泛 AI 潜力。
我们核心看好第二象限品类的泛 AI 潜力：使用频率高低：使用高频，意味人机交互的需求可能越强，即更适合（如照明、电视、洗碗机）；
人工介入强度：衡量向其下达指令后机器可多大程度自主学习，如需大量介入，即 AI 意义有限（如剃须刀、吹风机）。
本文主要观点来自中泰证券分析师邓欣（执业：S0740518070004）发表的研报《中泰家电 |AI+ 智能家居深度：下一个家，有 AI》，有删节