新能源大泡沫何去何從？從覆盤中展望電動車行情牛熊演繹

4.3 “蘋果” 的故事還能複製嗎？

——從覆盤中展望電動車行情牛熊演繹

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我們來看第二波行情——特斯拉驅動的電動車行情。所以我説過去 10 年，全世界的科技股就兩個東西——蘋果和特斯拉，它們確實改變了世界。

我跟很多人聊完以後，感覺很多人希望電動車行情重現當年的蘋果行情，包括也希望特斯拉最終變成蘋果。蘋果現在市值 3 萬億美元，特斯拉現在市值 1 萬億美元，還有兩三倍的空間。

但這個希望其實隱含了兩個條件。第一個條件就是，新能源汽車的滲透率會迅速提升，跟蘋果一樣，跟智能機一樣。第二個條件就是，新能源汽車也會經歷從硬件到軟件的發展路徑，先炒硬件，最終過渡到軟件。

但我想告訴大家的一點是，這樣想太簡單了，忽視了一些問題。第一個忽視的問題就是，新能源汽車的滲透率能不能像智能機提升得那麼快？

我們來看新能源汽車的滲透率。2017 年，新能源汽車的滲透率是 2.65%，2018 年是 4.45%，2019 年是 4.68%，2020 年是 5.24%，變化不大。2021 年，新能源汽車的滲透率一下子從 5.24% 提升到 13.36%。並且如果以月度來看，2021 年 12 月新能源汽車的單月滲透率已經達到 25% 左右了。

於是大家線性外推，認為按照這個速度，2022 年應該是 25%，2023 年是 40%，2026 年是 60%，到 2028 年就是 90%。現實會不會這樣？我個人判斷不太可能。為什麼不太可能？如果不用智能機，我就會被社會淘汰。但是再過 5 年，開燃油車也不會被社會淘汰。可能 20 年以後，你發現燃油車和電動車還是平分秋色。

我不知道大家拿到蘋果手機的感覺是什麼，我在 2010 年第一次拿到 iPhone 4 的時候，我就覺得這玩意太炫酷了，這就是來自未來的手機，不可能不換成智能機。但我覺得未來還是會有很多人一直開燃油車。

從這個角度來講，指望新能源汽車的滲透率像智能機一樣這麼提升，是不太現實的，而且最終很有可能是燃油車和新能源汽車長期並存，不會像智能機時代，功能機幾乎沒有生存的可能性。

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