標普四周新低，中概強勢跑贏，Meta 財報後漲超 12%，油價重挫

美國第一共和銀行本週財報重新引燃對銀行業穩定性的擔憂，但云與 AI 科技巨頭微軟財報利好提振納指盤初漲超 1%，“元宇宙” Meta 一季報和二季度展望好於預期，盤後漲超 12%。

期貨市場對下週美聯儲加息 25 個基點的押注從幾天前的 90% 降至 77%，仍屬於 “板上釘釘”，對 6 月繼續加息 25 個基點的押注從 8% 升至 18%，年底之前多次降息仍為主流預期。

美國 3 月耐用品訂單環比初值增 3.2%，遠超預期的增幅 0.7%，暗示經濟有韌性。但扣除飛機的非國防資本耐用品訂單環比初值下降 0.4%，連降兩個月且降幅超預期，這表明更高的借貸成本和不明朗的經濟前景正在抑制資本投資，令美元指數下行。

摩根大通固收部門首席投資官 Bob Michele 預計，美聯儲將從 9 月開始降息，因為經濟數據顯示美國正邁向衰退。當前美聯儲的緊縮週期尚未結束，5 月將再進行一次 “不必要” 的加息。

投資者將下週歐央行鷹派加息 50 個基點的可能性從約 30% 下調至 20%，上調加息 25 個基點的概率，認為歐元區利率在 9 月見頂且峯值利率 3.69% 低於一週前的預期。

道指跌近 230點，與標普齊創四周新低，Meta財報利好盤後漲 12%，第一共和銀行跌 30%

4 月 26 日週三，受微軟財報利好的提振，美股集體高開，納指盤初便漲超 1%。開盤不到一小時，道指抹去 115 點的漲幅轉跌，標普 500 指數隨後也轉跌，道指最深跌 170 點。

午盤時美股反彈，標普大盤重新轉漲並升至日高，最高漲 0.4%，納指也刷新日高並漲 1.4%，道指和此前跌 0.6% 的羅素小盤股均短暫轉漲。

尾盤時，美國第一共和銀行的負面消息頻出，除納指外的美股主要指數重新轉跌並收於日低附近，納指漲幅顯著收窄。

道指連跌兩日至 3 月 31 日來最低，標普連跌兩日至 3 月 30 日來最低，均創近四周低位，羅素小盤股創 3 月 23 日來最低，但納指和納指 100 脱離 3 月 28 日以來最低：

標普 500 指數收跌 15.64 點，跌幅 0.38%，報 4055.99 點。道指收跌 228.96 點，跌幅 0.68%，報 33301.87 點。納指收漲 55.19 點，漲幅 0.47%，報 11854.35 點。納指 100 漲 0.6%，羅素 2000 跌 0.9%。

標普 11 個板塊普跌，僅科技板塊漲 1.7%“鶴立雞羣”。公用事業板塊跌 2.4%，工業、醫療保健、能源、原材料跌幅介於 1.87%-1.18%，金融跌近 1%，可選消費板塊跌 0.38% 跌幅最小。

明星科技股漲跌不一。 “元宇宙” Meta 漲近 1%，止步七日連跌、脱離近四周新低，由於一季報和二季度展望好於預期，盤後漲超 12%。蘋果漲近 1% 後微跌，再創兩週新低。週四公佈財報的亞馬遜漲超 2%，奈飛轉跌 0.4% 至五週最低。微軟漲超 7% 至一年新高，但同樣財報利好的谷歌 A 漲 2.4% 後轉跌 0.1%，刷新月內低位。特斯拉跌超 4%，再創三個月最低，市值跌破 5000 億美元。

消息面上，市場看好微軟的雲收入增長、AI 前景和第二季度收入指引樂觀，連帶提升了對亞馬遜雲收入的預期，後者週三起在雲計算和人力資源部門裁員。谷歌一季度營收和收入超預期並宣佈 700 億美元股票回購，但核心廣告收入同比下滑。Jefferies 撤銷對特斯拉的 “買入” 評級，稱降價推動銷量增長的策略或有損利潤率，“持有” 評級下的目標價從 230 美元下調至 185 美元。

芯片股尾盤漲幅收窄。昨日跌超 3% 的費城半導體指數轉漲 0.6%，脱離兩個月新低。AMD 漲 2.6% 脱離六週低位，英特爾漲 0.6%，止步六日連跌，與漲近 3% 的英偉達均脱離五週最低。

AI概念股反彈。C3.ai 抹去超 3% 的漲幅，止步六日連跌但徘徊三個月最低。SoundHound.ai 漲 4%，脱離月內新低。BigBear.ai 漲近 19%，止步六日連跌，脱離三週新低，基本收復上週四以來跌幅。

熱門中概強勢跑贏。中概 ETF KWEB 漲超 2%，CQQQ 漲超 1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲 1% 脱離五個月最低。納斯達克 100 四隻成份股中，京東和網易漲 1.6%，拼多多漲近 1%，百度接近抹去 3% 的漲幅。其他個股中，阿里巴巴漲 2.8% 後轉跌，騰訊 ADR 漲近 4%，B 站漲 3%，蔚來汽車跌近 3%，小鵬汽車漲近 4%，理想汽車漲近 2%。

大型銀行股表現不佳。行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）跌超 1%，連跌五日至近五週最低。KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）漲超 1%，SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）漲 0.6%，均止步四日連跌，昨日均跌約 4% 並創 2020 年 11 月以來最低。

“美國四大行” 中，摩根大通、富國銀行和花旗集團均跌約 2%。地區銀行中，西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）一度漲超 17% 至五週最高，收漲超 7% 周內仍累跌，一季度存款流失逾 16%，但 3 月 20 日至今的一個月裏存款淨流入。

因一季度存款鋭減四成而股價腰斬的美國第一共和銀行最深跌超 41%，收跌近 30% 再創歷史新低，盤中數次熔斷交易，市值一度跌穿 10 億美元。媒體稱美國政府不願出手干預救助，市場擔心該行很快倒閉，除了考慮變賣高達 1000 億美元資產，還可能增發股票。最新報道稱，美國聯邦存款保險公司 FDIC 威脅下調該行評級，將限制第一共和銀行從美聯儲取得融資的渠道。

其他變動較大的個股包括：

視頻遊戲發行商動視暴雪跌超 11%，至兩個月最低，英國反壟斷監管機構阻止微軟收購該公司，稱會抑制雲遊戲領域的競爭，微軟將上訴。動視暴雪一季度淨預訂額利好，月活用户數遜於預期。

進軍電動汽車充電領域的美國光伏逆變器公司 Enphase Energy 跌近 26% 至 11 個月最低，創 2020 年 6 月來最大跌幅，一季度營收和盈利超預期，但二季度收入指引不佳。美國銀行下調評級至 “賣出”，摩根大通、德銀等諸多投行降低目標股價。競爭對手 Solaredge Technologies 跌超 10%。

波音漲近 5% 後收漲 0.4%，預計今年仍將交付 400 至 450 架飛機，飛機需求強勁和交付速度加快，令一季度收入同比增 28%、淨虧損收窄，今年會增加 737 Max 和 787 夢想客機的月產量。

歐股普跌。泛歐 Stoxx 600 指數收跌 0.83% 至兩週新低，醫療保健類股下跌 2.5%，工業股跌 1.4%，銀行股指數跌超 2% 後收跌 0.1%，意大利銀行指數跌超 1.7%。英國渣打銀行一季度税前利潤同比增長 21% 超預期，稱存款水平 “極其穩定”，其歐股漲超 2%。

美債收益率轉漲，兩年期收益率從日低反彈 13個基點上逼 4%，歐債收益率下挫

美債收益率在美股盤中止跌轉漲。對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率一度跌 3 個基點至 3.87%，隨後從日低最高反彈 13 個基點並上逼 4% 關口。10 年期基債收益率一度跌超 2 個基點至 3.38%，隨後從日低反彈逾 8 個基點，上逼 3.46%，均脱離近兩週低位。

由於銀行業擔憂重燃，投資者尋求避險資產，歐債收益率下挫。歐元區基準的 10 年期德債收益率尾盤轉漲 1 個基點，仍不足 2.40%，稍早觸及兩週新低 2.31%；兩年期收益率跌超 7 個基點。

油價最深跌 3美元或跌近 4%，抹去 OPEC+月初宣佈額外減產以來漲幅，布油失守 80美元

日益加劇的銀行業危機和衰退擔憂壓低油價，美國 EIA 油儲數據回落一度令油價跌幅砍半，尾盤時，對美國第一共和銀行的擔憂加劇，油價跌幅重新迅速放大，不斷刷新日低。

WTI 6 月原油期貨收跌 2.77 美元，跌幅 3.59%，報 74.30 美元/桶。布倫特 6 月原油期貨收跌 3.08 美元，跌幅 3.81%，報 77.69 美元/桶。美國 5 月 NYMEX 天然氣期貨跌超 8%。

美油 WTI 最深跌 3 美元或跌 3.9%，下逼 76 美元，布倫特交投更活躍的 7 月期貨最深跌 3.10 美元或跌 3.8%，失守 80 美元整數位，均抹去 4 月 2 日 OPEC+ 意外宣佈減產以來的所有漲幅。

上週美國 EIA 原油庫存減少超 500 萬桶，大於前值降幅，汽油庫存減少近 241 萬桶。美國原油庫存自 3 月中旬起一直在下降，令美油即月期貨價格高於遠月期貨，反映出煉油廠需求增加。

歐洲基準的荷蘭 TTF 天然氣期貨尾盤跌近 2%，美股盤初一度跌至 37.925 歐元/兆瓦時，逼近 2021 年 7 月 28 日底部 37.920 歐元。ICE 英國天然氣期貨跌超 4%，逼近 2021 年 12 月底以來低位。

美元一度下逼 101創兩週最大跌幅，比特幣漲 8%最高上破 3萬美元

衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 最深跌 0.8% 並下逼 101 關口，更加接近 2 月初以來的逾兩個月最低，今日跌幅為 4 月 12 日以來的兩週最深。

歐元兑美元一度漲超 1% 或漲超 120 點，不僅升破 1.10 還上逼 1.11，創去年 3 月 27 日以來的 13 個月最高。英鎊最高漲 0.9% 或漲超百點，一度升破 1.25，接近兩週前所創的十個月新高，交易員預測英國央行在 5 月 11 日加息 25 個基點的可能性高達 92%。日元兑美元站穩 134 上方，離岸人民幣交投 6.94 元。

主流加密貨幣多數上漲，市值最大的龍頭比特幣漲 8% 並一度上破 3 萬美元整數位，第二大的以太坊漲近 6 並站上 1940 美元，均創一週新高。分析稱，加密貨幣受益於市場對美國銀行業健康狀況的擔憂。歐美銀行業危機爆發的 3 月份，比特幣累漲超 20%。

黃金上破 2000美元后轉跌，倫敦金屬多數上漲，倫鋅漲近 2%脱離逾兩年最低

COMEX 6 月黃金期貨收跌 0.42%，報 1996.00 美元/盎司。現貨黃金在美股盤中轉跌，從日高最深回落 26 美元或跌超 1%，失守 2000 美元心理整數位關口，一度下逼 1980 美元。

分析稱，對經濟衰退的擔憂正為金價提供支撐，但市場最關心的還是下週歐美央行加息前景。

計價貨幣美元走弱，令昨日普遍大跌的倫敦工業基本金屬多數收漲：

倫銅漲 0.3%，昨日曾跌超 2% 至近六週最低。昨日跌 2.6% 的倫鋅漲 1.7%，從 2021 年 2 月以來的逾兩年新低反彈。昨日跌 5% 的倫鎳漲 1.3%，昨日跌 4% 的倫錫漲 0.7%，均脱離近兩週低位。

但昨日跌近 2% 的倫鋁再跌 0.3%，刷新兩週低位，昨日跌 1.7% 的倫鉛微跌，刷新一週最低。