債務談判悲觀蔓延，標普納指跌超 1%，奢侈品巨頭齊跌，美債收益率衝高回落

美國白宮與國會共和黨的債務上限談判繼續進行，拜登和眾議院議長麥卡錫都對 6 月 1 日之前達成協議感到樂觀。有分析稱，這一點似乎也是金融市場的共識，所以壓力之下美股表現尚可。但有共和黨人質疑 6 月 1 日為 “X 日期”，麥卡錫稱週二無法達成協議，美股尾盤迅速跌至日低。

美國經濟數據好壞參半。4 月新屋銷售環比增 4.1% 超預期。5 月里士滿聯儲製造業指數超預期下滑至-15，創三個月最低。5 月費城聯儲服務業指數小幅改善，但連續三個月深陷負值萎縮區間。美國 5 月 Markit 綜合 PMI 初值 54.5，創 13 個月新高，其中 Markit 服務業 PMI 初值 55.1 也創 13 個月新高，製造業 PMI 初值 48.5，遜於預期且創三個月新低。

美聯儲主席傑鮑威爾與眾議院民主黨人召開閉門會議，避談債務上限談判和貨幣政策。有議員透露，鮑威爾認為整體經濟正開始好轉，但他擔憂通脹率依然在 4% 至 5% 的高位區間。

今年票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利再度發言稱，需要獲取更多關於經濟的數據，可能出現的温和衰退會降低通脹；若通脹維持高位，可能需要將利率維持在更高水平。昨日他稱，6 月暫停和繼續加息的理由 “旗鼓相當”，若通脹沒有下降跡象，或需加息至基準利率升破 6%。

期貨市場將 6 月美聯儲加息 25 個基點概率從昨日的 25.7% 小幅上調至 27%，仍有 73% 的概率暫不加息。市場還認為年底前最多降息一次，聯邦基金利率降至 4.75% 至 5% 區間的可能性為 58%，此前幾周的交易員預期一直是年底前最多降息三次，但被近期央行官員的鷹派講話打消。

歐元區 5 月綜合 PMI 小幅下滑至 53.3，連續五個月處於擴張區間，其中服務業繼續推動穩健增長，但製造業 PMI 初值 44.6 創三年新低。英國 5 月製造業 PMI 初值 46.9，創五個月新低且低於預期。IMF 稱英國經濟今年將避免衰退，上調 GDP 預期至 0.4%，4 月曾預計今年會萎縮 0.3%。

標普和納指跌超 1%，道指跌超 230點，歐洲奢侈品巨頭齊跌，銀行股連漲兩日

5 月 23 日週二，市場仍然聚焦暫無協議誕生的美國債務上限談判，美股三大指數集體低開，道指盤初跌超 170 點，但開盤一小時道指轉漲，標普 500 指數和納指跌幅也顯著收窄至 0.2%。

午盤後道指再度轉跌，美股跌幅迅速加深，集體收於日低。羅素小盤股抹去超 1% 的漲幅轉跌，盤中曾創 3 月 9 日以來的兩個半月最高，一度升破 1800 點。標普和納指跌超 1%，道指跌超 230 點。

標普抹去上週三以來漲幅，道指連跌三日且接近抹去上週二以來漲幅。納指失守去年 8 月 18 日以來最高，納指 100 失守去年 4 月 20 日以來的 13 個月最高，均抹去上週三以來大部分漲幅：

標普 500 指數收跌 47.05 點，跌幅 1.12%，報 4145.58 點。道指收跌 231.01 點，跌幅 0.69%，報 33055.51 點。 納指收跌 160.53 點，跌幅 1.26%，報 12560.25 點。納指 100 跌 1.3%，羅素 2000 小盤股跌 0.4%。

標普 11 個板塊幾乎全線潰敗，原材料、科技和通訊服務板塊均跌 1.5%，房地產、工業、金融板塊也至少跌超 1.2%，能源則漲 1% 且唯一收漲。

明星科技股衝高回落。“元宇宙” Meta 轉跌 0.6%，失守逾 15 個月最高。蘋果跌 1.5% 至一週新低，進一步失守近一年半高位。亞馬遜小幅轉跌，遠離近七個月最高。微軟跌近 2%，失守 2022 年 1 月來高位。奈飛跌近 2%，從逾 13 個月新高連跌三日。谷歌 A 跌近 2%，失守 13 個月最高。特斯拉跌 1.6%，止步五日連漲並失守七週新高。

芯片股多數下跌。費城半導體指數跌超 1%，失守 3200 點。英偉達跌 1.6%，從 2021 年 11 月來最高連跌三日，英特爾跌 2.5%，昨日跌近 3% 的美光科技再跌 0.5%。但 AMD 小幅上漲至 15 個月最高；與蘋果達成數十億美元 5G 射頻組件在美生產協議的博通一度漲 3% 至歷史最高，美國銀行稱其為 “最被低估的 AI 受益股”。

AI概念股轉跌。昨日漲超 10% 的 C3.ai 跌 2.6%，昨日漲超 15% 的 SoundHound.ai 跌 7%，均從 4 月 3 日來的七週最高回落；不過，昨日漲超 9% 的 BigBear.ai 再漲近 2%，繼續脱離六週低位。

熱門中概追跌美股大盤。中概 ETF KWEB 跌超 3%，CQQQ 跌 2.6%，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌 2.4% 至兩週新低。納斯達克 100 四隻成份股中，京東跌 2.6%，拼多多跌近 2%，百度跌超 3%，網易跌超 5%。其他個股中，阿里巴巴和騰訊 ADR 跌超 3%，B 站跌超 4%，“造車三傻” 齊跌，小鵬汽車跌超 3% 跌幅最大。金山雲跌 8.6%，一季度營收同比降 14.2%。唯品會跌超 4%，Q1 淨利潤同比增近 70%。

銀行股指數連續兩日齊創 5月 1日來最高。行業基準費城證交所 KBW 銀行指數（BKX）漲 0.7%，5 月 4 日創 2020 年 10 月以來最低。KBW 納斯達克地區銀行指數（KRX）漲近 1%，5 月 11 日創 2020 年 11 月來最低；SPDR 標普地區銀行 ETF（KRE）漲近 1%，5 月 4 日創 2020 年 10 月來最低。

“美國四大行” 僅摩根大通跌且跌 1%，美國銀行漲近 1%。地區銀行中，昨日收漲近 20% 的西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）漲 24% 收漲近 8%，但昨日漲超 10% 的阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）轉跌超 1%，Zions Bancorporation 連續兩日均漲約 5%。

其他變動較大的個股包括：

迪克體育用品漲超 3% 後轉跌超 1%，至四個月新低，一季度營收和盈利超預期，並重申 2023 年業績指引。美國第二大家裝零售商勞氏（Lowe’s）漲近 2%，一季度財報利好，但下調全年營收預期。視頻會議公司 Zoom 跌 8% 至一週半新低，二季度指引符合預期。

美版 “大眾點評” Yelp 最高漲 13%，至近七個月最高，激進投資者 TCS Capital Management 披露持有超 4% 的股份，並敦促公司考慮以至少每股 70 美元戰略出售，較當前股價高出 120%。

能源巨頭雪佛龍漲 3% 至兩週新高，參與提振道指表現。滙豐銀行將評級上調至 “買入”，稱若油價能從 5 月份迄今累計 6% 的跌幅中復甦，該公司或成為石油巨頭中漲幅最大的股票。

電動卡車公司 Lordstown Motors 一度跌近 11%，收跌超 5% 報 0.28 美元，公司宣佈以 1 比 15 股進行反向拆股縮減股本，試圖滿足納斯達克上市條件中每股 1 美元的最低價，今年累跌超 75%。

新冠疫苗股上漲。Moderna 漲 8.7%，BioNTech 漲超 8%，輝瑞漲超 2%，有報道稱，白宮官員在債務上限談判中仍尋求繼續為新冠疫苗接種項目提供資金。

歐股奢侈品巨頭股價齊跌，愛馬仕跌 6.5%，LVMH 跌 5%，開雲集團跌 3%，奢侈品行業一天便抹去了逾 300 億美元市值。摩根士丹利等主流投行均表示，這是因為市場愈發擔憂衰退隱憂之下美國消費者的購買實力。

歐股齊跌，工業類股下跌 1.3%，油氣股逆市上漲 1%。泛歐 Stoxx 600 指數收跌 0.6%，歐元區 Stoxx 50 指數跌近 1%。德國股指連續兩日跌離上週五所創的收盤新高，法股跌超 1.3% 墊底。

兩年期美債收益率一度漲 11個基點，至逾兩個月新高，尾盤因債務談判僵局衝高回落

在美聯儲加息預期升温的背景下，美債收益率繼續全線上漲。同時，一個月期美債收益率升至創紀錄新高的 5.904%，反映出市場對債務上限談判的緊張情緒。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率最高漲近 11 個基點至 4.42%，刷新 3 月 13 日以來的兩個多月最高。10 年期基債收益率漲 5 個基點至 3.76%，創 3 月 10 日來的逾十週新高。30 年期長債收益率一度升破 4% 關口，為今年 3 月份以來首次。

尾盤時，美債收益率衝高回落，因債務上限談判遲遲未能打破僵局。10 年期基債收益率轉跌 1.5 個基點至 3.70%，徘徊於午盤跌至的日低 3.6861% 附近。兩年期收益率漲不足 1 個基點，至 4.32%，逼近亞太盤初跌至的日低 4.3047%。

歐債收益率也一同上漲。歐元區基準的 10 年期德債收益率尾盤張超 1 個基點至 2.47%，盤中曾逼近上週五 2.499% 所創的三週多新高。10 年期英債收益率漲近 10 個基點，也與加息預期抬升有關。貨幣市場押注歐洲央行還會再加息兩次、每次各 25 個基點，年底時利率或為 3.8%。

沙特警告做空者 “小心” 後，油價盤中齊漲超 2%至兩週新高，美國天然氣一週最低

受供應收緊前景的提振，國際油價齊漲超 1%，WTI 6 月原油期貨收漲 0.92 美元，漲幅 1.28%，報 71.99 美元/桶。布倫特 7 月期貨收漲 0.85 美元，漲幅 1.12%，報 76.84 美元/桶。

美油 WTI 最高漲 1.70 美元或漲 2.4%，升破 73 美元，布倫特最高漲 1.59 美元或漲 2.1%，升破 77 美元，均連漲兩日至 5 月 10 日以來的兩週新高。

媒體稱，俄羅斯在考慮實施汽油出口禁令的可能性，以防止國內燃料短缺、價格上漲。沙特石油部長警告油價做空投機者 “小心”，提高了市場對 OPEC+6 月或宣佈額外減產的預期。同時，5 月 29 日美國陣亡將士紀念日將開啓夏季出行用油高峰期，都參與提振油價。

昨日跌近 4% 的 ICE 英國天然氣期貨小幅下跌 0.2%，歐洲基準的荷蘭 TTF 天然氣尾盤微幅轉漲，仍不足 30 歐元/兆瓦時，徘徊 2021 年 6 月以來的近兩年低位，去年 8 月 26 日曾漲至 340 歐元/兆瓦時。昨日跌超 7% 的美國 7 月天然氣期貨再跌超 3%，抹去上週二以來全部漲幅。

美元刷新逾兩個月高位，日元再創六個月最低，離岸人民幣一度失守 7.07元

市場預期美國利率在高位維持更長時間，衡量兑六種主要貨幣的一籃子美元指數 DXY 最高漲 0.4% 至 103.65，連續多日站穩 103 關口上方，連漲兩日、再創 3 月 20 日以來的逾兩個月新高。但有分析稱，達成債務上限協議後，美元會因市場的風險偏好重燃而下跌。

PMI 數據發佈後，歐元兑美元最深跌 0.5% 並失守 1.08，徘徊八週低位，5 月累跌超 2%，扭轉了此前連漲兩個月的走勢；英鎊兑美元一度失守 1.24 至一個月最低。日元兑美元下逼 139 關口，刷新六個月最低。離岸人民幣一度失守 7.07 元，較上日收盤最深跌 251 點，徘徊六個月低位。

主流加密貨幣多數上漲。市值最大的龍頭比特幣漲超 1% 並升破 2.7 萬美元整數位，第二大的以太坊漲近 2% 並站上 1850 美元。

現貨黃金一度跌穿 1970和 1960美元兩道關口，倫敦金屬兩日普跌，銅刷新年內低位

美元和美債收益率攜手上漲，令金價連跌兩日，COMEX 6 月黃金期貨收跌 0.14%，報 1974.50 美元/盎司；8 月期貨收跌 0.15%，報 1992.80 美元/盎司。

現貨黃金最深跌 0.9%，並接連失守 1970 和 1960 美元兩道整數位，日低逼近上週四所創的 4 月 3 日以來近七週新低。美股午盤後重新轉漲且重上 1970 美元，反映債務談判帶來的一定避險需求。

倫敦工業基本金屬連續兩日普跌，分析稱，除了擔心需求前景，這也是由於市場對美國債務上限談判的不安情緒不斷提升：

昨日跌超百美元且跌 1.5% 的倫銅再跌 0.3% 並下逼 8100 美元，刷新年內低位，也接近去年 11 月底以來最低。倫鋁跌 1.6% 至近兩週新低。倫鋅跌 2.4% 並失守 2400 美元，連續多日創 2020 年 10 月以來的兩年半新低。倫鎳跌 1.7%，徘徊近九個月低位。倫錫跌 2.5% 至六週低位。