獨家 - 消息人士稱，軟銀旗下 Arm 公司的首次公開募股定價將在區間頂部或以上

(補充 IPO 背景) Echo Wang/Anirban Sen

紐約，9 月 10 日（路透）- 熟悉內情的人士週日表示，軟銀集團 (9984.T) 旗下的芯片設計公司 Arm 正接近獲得足夠的投資者支持，以實現其首次公開招股 (IPO) 所尋求的 545 億美元的完全攤薄估值，達到其指示區間的上限，並正考慮要求投資者給予更高的估值。

消息人士稱，在投資者的強烈要求下，Arm 很可能在承銷商周三收盤時將首次公開募股定價定在每股 47 美元至 51 美元的區間頂部或以上，這是兩年來美國股市最大的首次公開募股。

消息人士稱，鑑於首次公開募股的超額認購，Arm 正在討論提高價格區間的可能性，並尋求超過 545 億美元的估值。消息人士補充説，另外，Arm 也在考慮保持價格區間不變，並在週三將 IPO 定價高於價格區間，這也將導致估值高於 545 億美元。

不過，鑑於軟銀希望按原計劃在約 50 億美元的首次公開募股後保留 Arm 90.6% 的股份，Arm 不會發行更多股票。

其中一位消息人士稱，在週一收到投資者的一些關鍵訂單後，將在未來兩天內決定是否提高價格區間。

為保密起見，這些消息人士不願透露姓名，但他們提醒説，一些預期的投資者承諾尚未敲定，訂單的軌跡仍有可能發生變化。

軟銀和 Arm 沒有立即回應置評請求。

與軟銀上個月從 其管理的 1000 億美元願景基金（Vision Fund (link)）中 收購該公司尚未持有的 25% 股份時的 640 億美元估值相比 ，Arm 迄今尋求 的 (link) 。

不過，即使估值降低，軟銀的表現也會好於去年因反壟斷監管機構反對而放棄的將 Arm 出售給 Nvidia 公司 (NVDA.O) 的 400 億美元交易。

Arm 已經 與 (link) ，包括蘋果 (AAPL.O) 、Nvidia、Alphabet (GOOGL.O) 、AMD(超威/超微) (AMD.O) 、英特爾 (INTC.O) 和三星電子 (005930.KS) 在內的許多大客户簽約， 成為其 IPO 的基石投資者。

上週， Arm 啓動了 首次公開募股（IPO）的營銷工作 (link) ，試圖説服投資者，除了其佔據 99% 市場份額的手機市場外， Arm 還將有更大的 發展空間。

在全球經濟放緩期間，移動需求疲軟導致 Arm 的收入 停滯不前 (link) 。在截至 3 月底的 12 個月裏，Arm 的總銷售額為 26.8 億美元，而上一財年同期為 27 億美元。

Arm 公司週四在紐約 對潛在投資者説 (link) ，雲計算市場（該公司僅佔 10% 的份額，因此有更大的擴張空間）預計到 2025 年將以 17% 的年增長率增長，這部分歸功於人工智能的進步。在汽車市場，Arm 佔有 41% 的份額，預計將增長 16%，而移動市場預計僅增長 6%。

Arm 還告訴投資者，自 20 世紀 90 年代初開始收取專利使用費以來，佔其收入大部分的專利使用費正在不斷積累。最近一個財年的版税收入為 16.8 億美元，高於上一年的 15.6 億美元。

鑑於與美國的地緣政治緊張局勢導致了對芯片供應的爭奪， 投資者對 Arm 在中國 (link) 。2023 財年，Arm 在中國的銷售額佔其 26.8 億美元營收的 24.5%。