资产配置

定义

资产配置是根据个人的目标、风险承受能力和投资期限，按比例分配投资组合的资产。三个主要资产类别——股票、固定收益和现金及等价物——风险和收益水平不同，因此它们在不同时间表现也会有所不同。

起源

资产配置的概念可以追溯到 20 世纪中期，随着现代投资组合理论的发展而逐渐成形。哈里·马科维茨在 1952 年发表的论文中首次提出了通过分散投资来优化投资组合的风险和收益。

类别和特征

资产配置主要分为战略性资产配置和战术性资产配置。战略性资产配置是长期的，基于投资者的长期目标和风险承受能力。战术性资产配置则是短期的，基于市场条件的变化进行调整。战略性资产配置的优点是稳定性，而战术性资产配置的优点是灵活性。

案例研究

案例一：在 2008 年金融危机期间，许多投资者通过重新调整资产配置来减少损失。例如，一些投资者增加了现金和固定收益的比例，以降低股票市场波动带来的风险。案例二：苹果公司在其投资组合中采用了多元化的资产配置策略，以确保其现金储备的安全性和收益性。通过投资于多种资产类别，苹果公司能够在市场波动中保持财务稳定。

常见问题

投资者在进行资产配置时常见的问题包括过于集中于某一资产类别，导致风险过高。此外，忽视定期重新平衡投资组合也可能导致资产配置偏离原定策略。投资者应定期审查和调整其资产配置，以确保其投资组合与个人目标和市场条件保持一致。