CoreWeave 完成 85 亿美元融资，史上首个投资级 GPU 基础设施债券正式落地

AI 雲計算基礎設施領域迎來里程碑式融資事件。

CoreWeave 週二宣佈，已完成一筆 85 億美元的延遲提款定期貸款融資（DDTL 4.0 Facility），是全球首個獲得投資級評級的高性能計算（HPC）基礎設施融資工具，標誌着 GPU 支撐的數據中心資產正式進入主流機構信貸市場。

本次融資獲穆迪 A3 及 DBRS A（低）評級，並獲得大量超額認購。CoreWeave 聯合創始人兼首席發展官 Brannin McBee 表示，此次交易體現了市場對 AI 採用趨勢的信心，也驗證了公司商業模式的可複製性與可擴展性。

該融資將用於履行與一家頭部 AI 企業此前簽訂的雲服務合同，進一步擴大 CoreWeave 的高性能 AI 雲服務規模。

結構設計：無追索權、雙利率檔位

本次延遲提款定期貸款融資為無追索權結構，以 CoreWeave Compute Acquisition Co. VIII, LLC 的幾乎全部資產作為抵押，並與相關客户合同掛鈎。

該結構初始借款上限約為 75 億美元，待底層資產達到穩定運營狀態後，總借款額度可提升至 85 億美元。

利率方面，該設施設有兩個檔位：浮動利率檔定價為 SOFR 加 225 個基點，固定利率檔利率約為 5.9%，貸款到期日為 2032 年 3 月。

相較於此前融資，本次定價水平的改善反映出 CoreWeave 資本成本的持續下降及信用狀況的整體提升。

頂級機構聯手參與，黑石信貸領投

本次交易由三菱日聯金融集團（MUFG）和摩根士丹利擔任聯合結構顧問及聯席賬簿管理人，高盛與摩根大通擔任額外協調主安排行。

據 CoreWeave 披露，該筆融資獲得大幅超額認購，黑石信貸與保險（Blackstone Credit & Insurance）領投。

參與方還涵蓋全球多家金融機構、資產管理公司及保險類投資者，顯示機構資本對 AI 基礎設施資產類別的認可度正在快速提升。

過去 12 個月融資承諾累計近 280 億美元

本次融資是 CoreWeave 近期一系列大規模資本運作的延續。公司披露，過去 12 個月內，其股權與債務融資承諾總額已累計達到約 280 億美元。

此次完成史上首個投資級 GPU 基礎設施融資，不僅為公司提供了充足資本以支撐日益增長的客户需求，也將對同類 AI 基礎設施資產的定價和評級體系產生示範效應，為整個行業的融資路徑提供新的參照座標。