【国金证券：游戏板块目前整体估值较低 后续有望开启增长】国金证券指出，游戏板块目前整体估值较低，随着游戏出海势头加强，叠加暑期热门游戏上线，后续有望开启增长。优质流媒体公司随着 Q3 热门综艺和影视剧持续推出，有望持续推动公司收入增长。建议关注标的：三七互娱、芒果超媒、吉比特、宝通科技。

国金证券：游戏板块整体估值较低，后续有望开启增长

美股收盘上涨，道指和标普 500 指数再创收盘新高；迪士尼、爱奇艺、爱彼迎等多家公司财报公布；贝莱德、德银、花旗等多家机构公布 13F 持仓变动。

早餐｜道指标普再创新高，机构减持中概股阴霾难散，阿里百度腾讯再遭抛售

华虹半导体单季度收入创新高，多方面验证半导体景气度依旧。

华虹半导体拨云见日，业绩再创新高  

宁德时代启动新一轮扩产，2025 年的规划产能将要突破 600GWh，近 600 亿资金究竟被用在哪？

582 亿天量定增！2000 多人挤爆券商电话会议！宁德时代放什么大招？

爱彼迎二季度营收同比增长 299% 至 13.4 亿美元，分析师预期为 12.7 亿美元

美股财报 | 爱彼迎二季度营收猛增 3 倍，预计三季度将成史上最靓丽财报季

因为德尔塔病毒导致疫情卷土重来，最近多家公司放弃 9 月 “回归计划”，亚马逊将员工重返办公室的时间推迟至明年 1 月，Lyft 推迟至明年 2 月。一些公司已不再预估重新开业的时间。

又一家美国巨头推迟秋季 “回归计划” Facebook 延至明年 1 月

调整后 EPS 是上年同期十倍，流媒体视频订阅服务 Disney+ 用户增至 1.16 亿，高于预期，流媒体运营亏损同比砍半，乐园、体验和产品营收六个季度里首次同比增长，种种疫情后期的利好消息推动盘后涨超 5%，若延续至明日将年内转涨。

美股财报 | 迪士尼三财季营收止步四连跌，Disney+ 新增 1200 万用户

周四，阿迪达斯表示，已经和 Authentic Brands Group（ABG）公司达成协议，以最多 21 亿欧元（约 25 亿美元）的价格出售陷入困境的运动鞋和体育用品品牌锐步。这 25 亿美元中的大部分交易金额将以现金支付，其余交易金额涉及递延或或有对价，具体细节未披露，整个交易预计在 2022 年第一季度完成。

阿迪达斯出售锐步交易定了！25 亿美元，买家破产品牌收购王 ABG

爱彼迎二季度调整后 EBITDA 为 2.17 亿美元，分析师预期 0.504 亿美元。

爱彼迎二季度调整后 EBITDA 为 2.17 亿美元，分析师预期 0.504 亿美元。二季度总订单额 134 亿美元，较 2019 年同期增长 37%，分析师预期 111.9 亿美元。爱彼迎美股盘后由上涨 2.7% 转而下跌 2.7%。

分析称，车企在全行业缺芯时 “甩锅” 供应商本无可厚非，但今日是马斯克首次点出了供应商的具体名字，而且指明公司仍面临 “极端供应链限制”。这或许意味着人们应降低对特斯拉今年增长的预期，2021 年交付 100 万台车的目标或无法达到。

缺芯依旧严峻！马斯克呼吁芯片制造商解决 福特再度推迟交货

宁德时代在深交所公告称，将向不超过 35 名特定对象定向增发 A 股，募集资金规模最高将达到 582 亿元，有望创下 A 股民企定增规模新高。除去 93 亿元补充流动资金外，募集所得将投入 6 个新能源项目当中，其中 5 个为锂离子电池生产项目。截至周四收盘，宁德时代市值为亿元。

定增规模 582 亿或刷新民企之最！宁德时代斥巨资投向锂电池生产

据港交所 8 月 12 日披露，电动工具及户外动力设备的全球供应商泉峰控股有限公司向港交所主板提交上市申请，中金公司及花旗集团为联席保荐人

港股新股丨泉峰控股递表港交所，为中国最大电动工具及 OPE 供应商

重要机会来自电动车有而燃油车没有的东西，会从 0 到 1 再到 100！

宁德的定增怎么看？销量淡季不淡，汽车股要关注什么？

富国银行分析师 Aaron Rakers 称，中国 7 月智能手机出口和国内出货数据显示苹果 iPhone 在该国的需求强劲反弹。

分析师强调 iPhone 在中国市场的需求强劲反弹

百度周四美股开盘跌超 3%；公司表示受疫情影响，下季度业务预期仍存在较大的不确定性。

美股财报 | 百度二季报超预期  APP 月活跃用户 5.8 亿 智能云同比增长 71%

Palantir 涨近 9%，第二季度营收同比增长 49%，好于市场预期。

美股平开，贝壳跌近 15%，百度跌 3.5%

花旗银行分析师 Jeff Chung 将蔚来汽车目标价从 72 美元下调至 70 美元，并保持买入评级；他认为该股第二季度的财报业绩表现 “中性”，第三季度指引则较为 “保守”。财报公布后，Chung 维持对蔚来 21-23 财年的销量预测，但降低了混合生产毛利率和混合动力汽车平均售价的预估。

靓丽财报下，花旗却下调了蔚来汽车目标价，为何？

第二季度的损失包括长期投资的 31 亿人民币公允价值减值，一个原因是快手的市值调整。

快手股价暴跌，百度却被牵连股价跟跌，发生了什么？

阿里正在制定《阿里巴巴集团反性骚扰行为准则》。热门中概科网股普跌，百度跌 2%，贝壳大跌近 12%，滴滴一度涨近 4%，现涨 1.35%。

美股盘前｜滴滴否认管理层变动，新东方回应培训家长，百度智能云业务亮眼

港股新股 | 医疗赛道添新，介入类器材研发商北芯生命拟赴港上市

港股新股 | 玻璃隐形巨头来了，伯恩光学赴港 IPO

利润持续高增长，药明康德将调整业务架构协同细胞基因治疗和国内新药研发。

药明康德上半年净利大增 55.8%，公司架构将迎来调整

由于估值偏高，成长股的回报率正在下降，而周期股票仍然便宜。

成长股估值太高！周期股要东山再起了

面对未来的不确定性，“蔚小理” 争相赴港。

沈亚楠：理想汽车将在 9 月实现交付过万

香港交易所今天宣布，将会推出实物交收的恒生指数期货期权合约及恒生中国企业指数期货期权合约。这两只新产品将进一步丰富香港交易所的衍生产品组合，增加香港市场的深度和广度。

香港交易所将推出期货期权合约，8 月 23 日开启交易

智通财经 APP 讯，百度集团-SW 公布 2021 年第二季度业绩，总收入约人民币 313.5 亿元 (单位下同)，同比增长 20%，环比增长 11%。经营利润 34.63 亿元，同比减少 5%，环比增长 24%。归属百度的净亏损约 5.83 亿元，去年同期净利 35.79 亿元，上季度净利 256.53 亿元。每股美国存托股稀释亏损 1.7 元。于 2021 年第二季度，百度核心总收入为 240.41 亿元，同比增长 27%，环比增长 17%。经营利润 46.19 亿元，同比减少 7%，环比增长 20%。归属百度核心的净利润 1.72 亿元，同比减少 96%，环比减少 99%。在线营销收入为人民币 190 亿元 (29.5 亿美元)，同比增长 18%。非在线营销收入为人民币 50 亿元 (771 百万美元)，同比增长 80%，主要受 AI 云及其他服务等推动。此外，爱奇艺收入为人民币 76 亿元 (11.8 亿美元)，同比增长 3%。

美股财报 | 百度二季度业绩由盈转亏，净亏损 6 亿元

阿里巴巴集团公布了推动反性骚扰的机制化工作进展。

阿里成立反职场陋习小组 无条件支持员工拒绝劝酒

百度、小米跌超 2%，泡泡玛特跌近 7%，阿里巴巴收跌 1.31%，理想汽车港股上市首日收跌 0.85%，美团腾讯快手均收跌。

市场收评｜大型科网股普跌，恒大获多家银行贷款展期，理想港股首日收跌

百度第二季度净亏损包括长期投资的公允价值损失 31 亿元人民币，主要由于快手的市值调整。爱奇艺美股盘前涨超 4%，财报显示其二季度营收高于市场预估。

快手暴跌拖累百度业绩，盘前一度跌超 3%，爱奇艺盘前涨 4%

被 MSCI 选中的股，通常受到全球投资资金的青睐，进而带来硬性跟踪（被动型）和参考跟踪（主动型）买入。

MSCI 成份股调整结果出炉，这些公司将成新进指数标的，月底生效

明星基金策略突然 “失灵”，调仓就能应对？错了，看看国际配置人的观察

近 2 个月来，阿里巴巴旗下的本地生活公司频繁调整，从王磊、李永和到俞永福，已经连续换了三任 CEO。

俞永福紧急接任阿里巴巴本地生活 CEO

系中国最大的行业专家知识信息服务商

凯盛融英赴港 IPO：营收依赖专家服务访谈，且红海竞争显现

中证网讯（记者 董添）8 月 12 日，一则 “新东方转型培训父母” 的消息在网络流传。新东方相关负责人回应中国证券报记者称，消息有误会。家庭教育是公司一直在做的，2008 年就成立了家庭教育与指导中心，各个分校也都有家教中心部门，具体以官方通报为准。

网传新东方转型培训父母 公司回应：消息有误会

贝莱德二季度 “清仓式” 减持了阿里巴巴的股票，Ark 重点减持了京东、拼多多，而它们都是几个月前买入的。

值得警惕！多家美国机构大举减持中概股，究竟发生了啥？

百度、爱奇艺今日美股盘前发布截至 6 月 30 日的 2021 年第二季度财报。

财报前瞻｜基本盘稳健，AI 智能云、智能汽车正成百度新引擎

内容流量和版权风险构成了 UGC 视频极具争议的两面。

腾讯诉抖音侵权！对中短视频流量平台有何影响？

据市场消息，至少有三家商业银行据悉通过了中国恒大的贷款展期申请，这家地产巨头的流动性担忧有望得到暂时缓解。据知情人士透露，民生银行、浙商银行和浦发银行近日通过了中国恒大房地产项目的贷款展期申请。其中一位知情人士称，浙商银行已经将中国恒大两笔应于 7 月和 8 月到期的两笔贷款展期至年底。中国恒大、民生银行、浙商银行和浦发银行暂未回应彭博寻求置评的请求。

媒体：至少有三家商业银行通过了中国恒大的贷款展期申请

摩通发研报指，过去三个月该行所覆盖内地互联网股股价累跌约 21%，跑输同期 MSCI 中国指数 14%。该行将行业向下重评较大程度归咎于监管环境收紧周期，以及较小程度归咎于市场对少部分纵向板块盈利弱势的忧虑。在转变中的监管及经营环境，该行认为，具下列元素的科网股下半年可跑赢大市，包括较低监管风险，或甚至受惠于监管改变；有清晰竞争定位；在上游行业风险较低；以及有望发出盈喜的公司。该行选股喜好次序，依次为京东、网易、美团、腾讯、阿里、金山云、哔哩哔哩。该行还下调多家美国上市中概科网股目标价。

摩根大通：下调多只中概科网股目标价，首选京东、网易

中国恒大直线拉涨，跌幅收窄至 6%。

据彭博：知情人士称，中国恒大获得多家银行贷款展期。

腾盛博药-B 跌超 13%，诺诚健华-B 跌超 11%，康希诺生物、泰格医药和荣昌生物-B 跌超 7%，加科思-B、百济神州、康诺亚-B 跌超 6%，科济药业-B 跌 5%，方达控股、沛嘉医疗-B 跌超 4%，启明医疗-B、药明康德和药明巨诺-B 跌超 3%。生物医药是高瓴的重仓领域，有数据显示，高瓴目前在全球医疗健康产业中已投资 200 余家企业，其中，国内企业 100 余家。注：2020 年 9 月 1 日，在 2020 香港交易所生物科技峰会中，高瓴创始人张磊曾表示，高瓴在生物医药行业投资了 1200 亿元。

高瓴重仓领域——港股生物医药股全线下跌

港股阿里概念股走低。阿里健康跌超 5%，高鑫零售跌 3%，阿里影业跌 2%。

小马智行据悉拟在新一轮融资中筹集 5 亿-10 亿美元。

阿里巴巴投资公司计划明年进行规模为 10 亿美元的 IPO

媒体：阿里巴巴投资的速腾聚创计划明年 IPO

蓄势待发！先瑞达医疗火热招股中，领航 “介入无植入” 新时代

因投资特斯拉而暴赚的女股神 Cathie Wood 激进减持中概股，主要标的包括京东、拼多多。彭博社称，Cathie Wood 执掌的基金公司 Ark Invest 近期大幅降低中概股仓位，包括阿里巴巴、腾讯 ADR 等。备受关注的是，他们减持的重点目标京东和拼多多，都是几个月前才刚刚重仓买入的。Cathie Wood 在周二接受采访时给出了一部分理由：“我们正在研究的任何领域，这些公司的多重结构和估值结构都在下降，可能不会很快恢复，甚至可能会下降得更多。” 不过，她还表示并非完全看空中概股，他们仍对中概股持 “开放态度”。因为有几家中国企业在创新方面还有一些空间，“相信我们会找到一些有意思的公司。

女股神 Cathie Wood 大规模抛售中概股，阿里、京东、拼多多在列

驾驶员上路需要考驾照，自动驾驶把操作权交给车脑，也必须考驾照！

工信部规范 OTA 升级 自动驾驶要上路先得 “考驾照”

中新经纬客户端 8 月 11 日电 湖南岳阳发布 " 限跌令 "，新房成交价不能低于备案价的 85%。有业内人士表示，房价大涨大跌都要面临管控，要理性看待。据红网 11 日报道，岳阳市住房和城乡建设局下发《关于房地产市场新建商品住房网签成交价格限制的通知》，对岳阳市中心城区 ( 包括岳阳楼区、岳阳经济技术开发区、南湖新区、城陵矶新港区 ) 新建商品住房销售实施价格备案。新建商品住房销售价格备案后，商品住房销售的实际成交价格不得高于备案价格，也不得低于备案价格的 85%，否则商品房网上签约备案系统提示无法签订商品房网上签约买卖合同。新建商品住房销售价格备案后，开发企业确需重新调整备案价格，6 个月后方可申请调整。多家在岳阳的品牌房企证实，开发企业已经于今天开始执行该政策。易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，此次政策的核心在于严管 " 房价低于备案价 85%" 的现象，这和目前很多城市严管房价过快上涨的做法是有差异的。" 此次政策至少使得大家对于全国市场有更为清晰的理解，即不是所有城市房价都在上涨，部分城市反而面临去库存的压力。

罕见的楼市 “限跌令”：湖南岳阳要求新房成交价不能低于备案价 85%

8 月 12 日，成立于 2015 年的理想汽车以股份代码 “2015” 在香港联交所主板开始交易。理想汽车成为继小鹏汽车之后第二家在港股实现上市的造车新势力。