华虹半导体涨超 13%，中芯国际涨超 7%，上海复旦涨近 2%。中芯国际将于下周四（8 月 11 日）公布二季度财报。高盛预计中芯国际的产能利用率将在今年第 3-4 季度下滑。预计未来几个季度的利润率将下降。该行维持 “中性” 评级与 20.2 港元目标价。

国产替代逻辑再起，香港半导体板块涨疯了

阿里靠核心的国内电商业务稳住了业绩，阿里云第二增长曲线的结构性作用也开始显露。而阿里的自营业务、淘特、国际商业以及本地生活部分，都是阿里为了寻找增量、加深护城河、更好地服务用户而作的部署，其中不少还在投入期，需要主营业务 “输血”。

低预期中的阿里财报：挑战中见韧性

特斯拉现有的四大工厂总计年产能为 200 万辆。但在马斯克的计划中，到了 2030 年，特斯拉的 10-12 间超级工厂每间产能都有 200 万辆，再过十年的累计产能可以达到 1 亿辆！

拆股一锤定音后，马斯克打算产够 1 亿台特斯拉

中芯国际、电讯盈科、再鼎医药-B、中国有赞、联想集团、李宁、华虹半导体、迪士尼、BioNTech、本田、叮咚买菜等公布财报。中国 7 月社融数据，中美 7 月通胀数据。下周三檸萌影視（09857）正式登陆港交所。

下周前瞻 | 中美 7 月通胀数据，中芯国际、迪士尼财报，柠萌影视上市

美国国务卿布林肯今天在柬埔寨参加东亚合作系列外长会期间举行新闻发布会称，美国的一个中国政策没有改变，美国不支持 “台独”。

美国务卿：美国的一个中国政策没有改变 美国不支持 “台独”

高盛认为，欧美国家陷入了 “死胡同”——既对俄能源制裁，又希望 OPEC+ 增产，可惜 OPEC+ 实在无奈：“无油可增、爱莫能助”。

高盛：闲置产能基本已经耗尽，全球能源危机短期内无解

现有适应症竞争激烈、靶点集中（CD19、BCMA 等），Biotech 需要在红海市场中具有明显优势或者通过核心技术突破进入蓝海市场：海通国际建议关注：传奇生物、科济药业、药明巨诺等。

免疫细胞治疗赛道火热，港美股可以买什么？

8 月 5 日，半导体板块掀涨停潮，大港股份 4 连板，睿创微纳、芯原股份、华大九天、国芯科技 20CM 涨停，多伦科技、华西股份等多股 10% 涨停。从细分来看，先进封装、Chiplet 概念最为抢眼，芯原股份、通富微电、华天科技、晶方科技、嘉欣丝绸等均属于这个概念。什么是 Chiplet？

芯片狂掀涨停潮，最抢眼的 Chiplet 又是什么？

无论是 “云计算”、“全球化” 都需要持续的投入及数据验证；“内需” 能否真正做好精细化运营、规模效应也需时间来验证

阿里未来看点在于 “云计算” 及 “全球化”，中短期内公司难以呈现大惊喜 | 见智研究

2022-08-05 11:32 蔚来手机 8 月 4 日，“蔚来移动科技有限公司” 已经正式成立，注册资本 1 亿美元，法定代表人为秦力洪，他也是蔚来汽车的联合创始人，目前在蔚来多家公司担任要职。据知情人士透露，蔚来首款手机将是直屏直板机，定位旗舰，而且只做一款旗舰，和蔚来汽车完美匹配，外观同色。预计还要一年左右才会上市，价格预计超过 7000 元，购买方式有惊喜和特色。

蔚来手机公司正式成立 学习苹果一年一旗舰

8 月 5 日讯，摩根大通发表报告，阿里首财季利润胜预期，相信在未来几个季度，成本优化将继续发挥更重要的作用，预计股价将对这些结果作出积极反应。报告指出，阿里成本优化推动利润上升，大量业务如淘宝特价版、淘菜菜、国际电子商务、本地服务、菜鸟网络等按季亏损收窄，反映集团正向更有财务纪律和成本意识的方向过渡。摩通预计，阿里股价上行空间将由市场上调对其盈测所驱动，当盈利在 6 至 12 个月内恢复至 20% 以上的增长速度时，股价驱动力将转为估值扩张，并重申增持评级，目标价 135 港元。

摩根大通：重申阿里巴巴增持评级，目标价 135 港元

Daiwa Capital believes Alibaba is still under-owned by investors, and its share price will benefit in 2H22E as the proxy of China’s consumption recovery.

Analysts on Alibaba Q1 earning: Decent Quarter, Efficiency Gain

高盛和 Bernstein 等华尔街投行再次一同警告称，由于宏观经济数据继续恶化、企业业绩预期被大幅下调，美股近期的强势反弹可能只是昙花一现，不会继续下去。

高盛唱空！美股尚未见底，熊市反弹越猛，跌得越惨

如今的蚂蚁必须减少金控版块在整个集团的营收及利润占比，做大科技版块的营收及利润占比，通过科技能力将盈利方式从金融向非利润方向转移。这是蚂蚁后续能否成功上市的关键前提。

对话蚂蚁集团副总裁何勇明：“支付宝不对标抖音”

CXO 不是有毒资产，而是过气资产，不再享受高溢价，中短期更是新高无望，但在合理估值范围内仍是有价值的。

CXO 有毒吗？

新加坡股市 4 日报：阿里、网易、小米 5 倍做空权证集体遭抛售

市场不再相信美联储，但美联储会用现实让市场相信。

市场 “大战” 美联储：美股越涨，美联储越狠

8 月 5 日讯，瑞信发表报告指，阿里巴巴首财季收入按年持平于 2,060 亿元人民币，符合预期；非通用会计准则 (Non-GAAP) 下 EBITDA 为 344 亿元人民币，较该行预期高 12%，较市场预期更高 23%，主要由于成本节省。该行表示，集团 7 月商品成交金额继续改善，表现较 6 月为佳。虽然宏观环境仍然不明朗，但集团主要的确定性为毛利显着上升，可作为盈利的缓冲。瑞信维持对阿里跑赢大市评级，港股目标价 161 港元，并重申为首选。

瑞士信贷：维持阿里巴巴跑赢大市评级，目标价 161 港元

* 花旗上调长实集团目标价至 55.5 元 评级「中性」

* 花旗上调长实集团目标价至 55.5 元  评级「中性」

受益于流动性预期改善，美股短期或继续跑赢港股，但本月必须关注这一焦点事件：8 月 25 至 27 日举办的 Jackson Hole 全球央行会议将成为本月最重要的美联储表达政策指引的窗口。

衰退≠下跌！美股后市最新判断：流动性牛市即将开启？

自新冠疫情以来，外卖公司已经吃到了两波红利，都是因为美国 “消费降级”。

美国 “消费降级” 利好外卖公司：DoorDash 二季度订单量破纪录 股价盘后跳涨 20%

“双面” 美联储：加息重拳出击，缩表唯唯诺诺

3 亿欧元入股 + 未来 3 亿欧元入股选择权，以及 2 款重磅药物合作，赛诺菲溢价 29% 投资信达生物，能否开启中国创新药头部企业重新定价？

溢价 29%，赛诺菲 24 亿港币 “抄底” 信达生物，中国创新药企迎来重新定价？

高盛将长江实业集团评级下调至中性；目标价 59.10 港元，将恒基地产评级上调至中性；目标价 35.40 港元。

据知情人士以及英富曼环球市场（Informa Global Markets）的消息，Facebook 母公司 Meta 计划首次发行 100 亿美元债券，市场需求意外强劲，达到该公司计划发行规模的三倍。这意味着尽管 Meta 第二季度营收出现有史以来首次下滑，但投行仍能就这家社交媒体巨头计划发行的四批 A1-至 AA-级债券进行价格谈判。这几乎确保了 Meta 能够获得比最初预期的更便宜的融资。

消息称 Meta 首次发债 100 亿美元获三倍需求

Tesla shareholders meeting approved 1 share to split 3 shares. Musk expects Tesla to eventually have 10-12 gigafactories, expects annual production to reach 2 million by the end of this year, and may consider share buybacks. Meta plans to raise $10 billion in an initial bond offering.

LB Morning Call | Tesla may consider repurchasing, On to Friday's Jobs Report

特斯拉年度股东大会在德克萨斯奥斯丁的超级工厂中举行，通过 1 股拆 3 股的拆股方案、非测试版的全自动驾驶软件将在年内推出、电池回收计划 “明智之举” 但还未大规模回收、新厂选址蓄势待发。

特斯拉股东会究竟聊了些啥？全新自动驾驶软件、拆股、新厂选址还有更多

美国 7 月非农就业报告今晚公布。特斯拉股东大会批准 1 股拆 3 股。马斯克预计特斯拉最终将拥有 10-12 家超级工厂，预计今年年底的年产量将达到 200 万辆。Meta 计划首次发行债券筹资 100 亿美元。口服新冠药物阿兹夫定研发公司真实生物申请赴港上市。

早餐 | 高盛称美股出现超大规模看涨期权买入潮，特斯拉可能考虑回购

马斯克：特斯拉每年都生产很多 4680 电池，但产量确实不够多。

瑞银集团（UBS）一位顶级资产配置师表示，7 月份股市的上涨属于熊市反弹，在美联储明确放弃进一步加息计划之前，不太可能出现持久的牛市。

瑞银：美股上涨只是熊市反弹，除非美联储明确转向

特斯拉 CEO 马斯克：预计特斯拉将在 2022 年底前实现新型 4680 电池的 “大规模生产”。

马斯克：股票回购是可能的，但不想对此作出承诺。

马斯克：“特斯拉 AI 日” 仍然有望按计划在 9 月 30 日举行。

2022 年，蔚来的违约风险几乎增加了两倍，替代指标和传统指标都预示着财务疲弱，且未来可能会进一步走弱。蔚来的五年违约风险与 Rivian 相若，短期流动性良好，但基本面考验给前景蒙上阴影。

蔚来的违约风险逼近 Rivian 的水平 并有可能进一步上升

出行公司 Lyft 二季度收入 9.907 亿美元，同比增长 30%，高于分析师预期 9.867 亿美元；二季度调整后 EBITDA 为 0.791 亿美元，远高于分析师预期 0.181 亿美元；预计出行活动将在中期之内超过新冠肺炎疫情爆发之前的水平。

加拿大多伦多房价连跌五月，下跌速度超越金融危机，较 2 月峰值跌近 20%

这次，美国散户会成为接盘侠吗？

美股散户疯狂进场之际，内部投资者抛股创 1 月来最猛，“大空头” 警告市场在犯傻

上海工厂上半年交付量已占特斯拉半壁江山，若保持今年前七个月月均交付水平，今年全年交付量将稳超去年，有望帮助特斯拉刷新去年所创的年交付最高纪录。

特斯拉继续发力 上海工厂年内已交付 32 万辆车 七个月达成去年三分之二成绩

阿里在电话会上表示，疫情期间公司营收稳健，在持续优化成本控制的同时，也会坚定技术、服务消费者等领域的投入。阿里还表示，产业数字化 “大潮” 下，云业务存在结构性机会。

阿里电话会：从拉新转向运营，持续优化成本控制，7 月消费意愿继续恢复 | 财报见闻

华尔街纷纷唱空，高盛：美股反弹可能只是昙花一现

全球销量最大的汽车制造商称，随着芯片短缺缓解，预计从今年 8 月开始生产将加速，到明年 3 月的财年内仍有望生产创纪录的 970 万辆新车，但 “未来存在不确定性”，“公司没有信心上调财年指引”。财报发布后股价跌幅翻倍扩大至 3%。

供应限制和成本上涨，丰田二季度利润接近腰斩，财年展望保守令股价跌 3% | 财报见闻

内容平台竞争到最后，其实是一场关于 “人” 的争夺赛，把他们留在自己的地盘上，才有更大赢面。

不只周杰伦，抖音、快手陷入 “抢人” 大战

美股盘初，美国电动车股走高，特斯拉涨 1.6%，Rivian 涨近 2%，Fisker 涨近 7%，Nikola 涨近 5%，Lucid 跌超 8%。

美国 “造车新势力” 崛起！Rivian、Fisker、Nikola 都很努力

第三季度经济复苏前景、通胀受控以及该地区和全球宽松政策将支撑中国股市。

高盛继续看好中国股市 预测未来 12 个月的潜在回报率为 24%

据高盛研究部对中国民营企业监管趋势的跟踪研究显示，历经了过去 18 个月的强监管阶段，行业监管环境正在逐步放松。聚焦于以资本流动为核心的四大投资策略——回购、私有化、中概股回归以及港股通扩容，以在互联网板块和更广泛的市场当中捕捉独特的投资机遇。

高盛：看好中国互联网板块，重申超配港股

不管从市销率、市盈率、成长潜力来看，尚乘数科的基本面都无法支撑其市值。尚乘数科最大的问题在于流动性，这样的典型的低流通结构很容易被炒作，走势就像被爆炒的加密货币，最终会惨跌。

“妖股” 尚乘数科终究要暴跌！

美国生物制药巨头 Amgen 将以每股 52 美元的价格现金收购创新药开发公司 ChemoCentryx。

NanoViricides 周四表示，该公司已经开始研发对抗猴痘病毒的药物。

NanoViricides 盘前涨近 48% 已启动猴痘药物开发计划

阿里巴巴 CEO 张勇：在上个财年底，我们已经实现了 10 亿国内 AAC 的目标，在未来我们将聚焦不同消费群体钱包份额的增长，而不再是追求国内绝对用户规模的增长。

西方石油公司给巴菲特的伯克希尔带来了相当大的价值，但对其他投资者来说，却不见得是一笔好交易。