会有 “意外之喜”，也会水土不服

身份背景 “特殊”，动辄斥资近十亿，起底基金界最牛散户投资版图

碧桂园净利下滑折射行业困境。

上半年还能赚钱的房企，就那么多了

量化基金 “迅速而冷静地” 转变立场，以迅雷之势抓住了 “非常熊的市场” 机会。

美股反弹背后：量化基金关闭空仓后，开始做多了

根据 Dealogic 的数据，截至 8 月 17 日，2022 年迄今，美国宣布的交易规模为 6996 宗，价值 1.1 万亿美元。这比 2021 年同期报告的 6959 宗交易多 37 宗，价值 1.9 万亿美元。

并购活动迅速回暖！但其实是美股反弹的衍生品

Global Blood Therapeutics、Chemocentryx、Beam Therapeutics、PTC Therapeutics、Karuna、Fate Therapeutics、Intellia Therapeutics、Apellis Pharmaceuticals、Repligen、Twist Bioscience。

两个月最多涨 200%！这 10 只生物科技股强势反弹

市场消息：据悉中国中免将香港 IPO 价格定为 158 港元/股。

小米将于周五（8 月 19 日）公布二季度财报，多家机构预测，小米二季度营收料下滑两成左右、Non-GAAP 下净利润料下滑七成左右。

财报前瞻 | 小米二季度业绩料大幅下滑，手机业务拖累、造车仍在投入期

Wolfspeed 涨超 21%，思科涨超 5%，网易涨超 2%，有道跌超 2%。爱奇艺涨 1.6%。法拉第未来涨超 3%，3B 家居跌近 13%。消息人士透露，特斯拉即将推出新款 Model3。

美股盘前 | 特斯拉中国交付时间缩短，多家机构下调 Sea 目标价，网易、思科二季报向好

WSB 概念股或散户概念股活跃，但股价有所分化，3B 家居继续走高，涨近 12%，AMC 院线跌近 14%。阿里巴巴期权成交上升，看跌期权成交占比近 2/3，当日阿里股价下跌超 3%。

美股期权 | 阿里看跌期权成交猛增，超卖明显！苹果畏高情绪出现，WSB 概念股分化

尽管遭狂暴 “砍价”，华尔街仍认为腾讯还有最高 50% 上涨空间！iPhone 14 或为利好，“增长故事完好无损” 的苹果目标价获大幅上调！

大行速睇 | 华尔街齐砍腾讯目标价！为何只有小摩还在坚持信仰？

数据显示，网易二季度营收 232 亿元，同比增长 12.8%；Non-GAAP 归母净利润 54 亿元，环比增长 5.5%。分业务来看，除去有道外，公司游戏及相关增值服务、云音乐、创新及其他业务营收录得同比增长。

网易二季度营收超 230 亿，游戏业务贡献近八成，Non-GAAP 净利润 54 亿 | 财报见闻

网易二季度营收 232 亿元，Non-GAAP 归属于公司股东的持续经营净利润为 54 亿元；第二季度每 ADS 盈利 8 元，前值 5.23 元。游戏及相关增值服务净收入为 181 亿元，同比增长 15.0%。

财报来了 | 盘前涨超 3%！网易依旧最稳，二季度净利润增近三成

地产股持续下挫，碧桂园跌近 4%，旭辉控股跌超 3%，雅居乐、龙湖、富力地产、万科企业、融信中国跌超 2%。

恒生科技指数收跌 1% 腾讯公布二季报后逆势涨超 3% 阿里巴巴全天跌 2%

网易：游戏及相关增值服务季度净收入为 181 亿元人民币（合 27 亿美元），较 2021 年第二季度增长 15.0%。

网易 2022 年 Q2 营收 232 亿元，市场预期 231.79 亿元，去年同期 205.25 亿元。

双财庄 (02321) 将于 8 月 19 日 (星期五) 在香港挂牌。截至目前，暗盘交易显示报价 0.70 港元，较招股价 0.560 港元涨 25%。每手 5000 股，不计手续费，每手赚 700 港元。

摘要：在思考 2022 年的股市时，问这样一个问题:FAANG 是否已经见顶？尽管其规模庞大，估值高达数万亿美元，但 FAANG 的股价可以说仍然很便宜。所有 FAANG 都在研发方面投入巨资，推动新业务垂直领域的发展。

宏观环境恶化叠加股价大幅下跌，FAANGs 是否已经见顶？

当市场可能处于一个多年的转折点时，观察更长时间的移动平均线，看看长期牛市是否仍然完整，或者熊市是否会继续，往往是值得的。

美股熊市结束了吗？留意这个技术指标

瑞信分析师 Shannon Cross 将苹果的评级从中性上调至增持，目标价 201 美元；79% 的分析师给苹果股票的评级为 “增持” 或同等级别。

四个看好苹果的理由！现在买还来得及吗？

商务部今日举行发布会，有记者提问，“美国贸易代表办公室日前宣布，‘美台 21 世纪贸易倡议’ 正式启动谈判程序，首轮谈判预计今年秋初举办。请问商务部对此有何评论？目前中美经贸团队沟通情况如何？ ” 对此，商务部发言人束珏婷表示，我们注意到，美方宣布启动所谓 “美台 21 世纪贸易倡议” 谈判并公布所谓 “谈判授权”。中方对此坚决反对。一个中国原则是中国台湾地区参与对外经济合作的前提。中方一贯反对任何国家与中国台湾地区进行任何形式的官方往来，包括商签任何具有主权意涵或官方性质的协议。台湾问题是中美关系中最重要、最敏感、最核心的问题。美方应恪守一个中国原则和中美三个联合公报规定，切实将美国领导人作出的不支持 “台独” 承诺真正落到实处，慎重处理与台经贸关系，充分尊重中方核心利益。这事关中美关系、中美经贸关系大局，事关世界和平、稳定与繁荣。中方将采取一切必要措施，坚决维护主权、安全和发展利益。

商务部：美方宣布启动所谓 “美台 21 世纪贸易倡议” 谈判，中方对此坚决反对

众人皆醉我独醒？大宏观背景下，独善其身很难。春江水暖鸭先知，但越微观的才能率先感知到，腾讯已经足够大，不大可能率先出现基本面底部。

多机构下调腾讯盈利预测，基本面底部真的出现了吗？

技术分析分析师表示，若未能突破 200 日均线这一阻力，可能导致近期涨幅在短期内大幅回吐，并突显出这轮夏季反弹是熊市反弹的观点。

技术分析 | 美股面临关键阻力：200 日均线！

腾讯过去十年的高歌猛进，一是因自身业务快速成长，一是靠着充沛的资金和流量组建了一支 “英雄联盟”，但如今这套战略正在失灵。单靠降本显然无法替腾讯找到下一个时代的船票。但问题是，下一个时代属于元宇宙、硬科技，还是新能源车？形势尚不明朗，腾讯也是举棋不定。

腾讯要让子弹飞多久？

* 瑞银：碧桂园料中期纯利大跌 93% 至 99% 盈警显示内房全行业负面

* 瑞银：碧桂园料中期纯利大跌 93% 至 99%  盈警显示内房全行业负面

华尔街最关注的还是蔚来的交付与利润率！蔚来交付量已经垫底 “蔚小理”，如果利润率继续收窄，就意味着蔚来需要更长时间才能盈利，“这可能会在中长期影响公司估值”。

财报前瞻 | 复刻理想 “暴雷”？蔚来也要交上最差成绩单？

Meme 股狂潮要凉凉还是会持续下去？

“妖股标杆” 3B 家居盘后崩了，美股散户的夏日狂潮要焉了？

平安证券称，硅片是芯片的起点，2021 年全球半导体硅片市场规模达 140 亿美元。

平安证券：硅片是芯片的起点 短期供需有望持续偏紧 迎新一轮上升周期

由于亚德诺表示取消订单的情况开始增加，该股周三领跌半导体行业。

取消订单数量 “略有” 增加 亚德诺周三领跌半导体行业

日内交易者推动 AMC 院线在 8 月上涨超 50%，并推升 3B 家居飙升 4 倍。

WallStreetBets 创始人：散户交易热潮仍将持续 此次驱动因素跟 2021 年初类似

国泰君安认为，当前资金充裕下，公开市场一级交易商的投标量继续减少，央行相应进一步降低逆回购操作量，造成央行对其他存款性公司债权规模下降，央行资产负债表 “缩表” 反而是流动性宽松的体现。

中国央行为何 “缩表”？表明流动性宽松

2022 年 5 月，腾讯在发布第一季度财报的业绩会上，腾讯控股董事会主席、首席执行官马化腾有一段发言：“面对行业挑战，公司实施了成本控制措施，并调整了部分非核心业务，有助于在未来实现更优化的成本结构。” 在过去几乎一年的时间里，“调整” 几乎是腾讯的主线，力度之大堪比 2018 年的 “930 改革”，只不过两者不同之处在于，过去一年的调整，腾讯是为了降本增效。所谓降本增效，字面意思是降低成本，增加效益。在一系列调整中，腾讯一直在强调降本增效。在过去的几天，降本增效的动作延续到了腾讯员工的食堂——员工仅限于在一个窗口取餐、取消外包员工免费早晚餐福利、取消员工免费取打包盒和水果的福利等等。在过去的 4 个多月时间里，腾讯先后停止了 9 款产品的运营，既包括收购而来的搜狗地图和搜狗搜索 App，也包括企鹅电竞、看点快报、腾讯看点等曾经的重点产品，也有小鹅拼拼等新孵化的项目。看似动作很大，但腾讯真实现 “降本增效” 了吗？成本真的降了？财报显示，该公司第二季度营收 1340 亿元，同比下滑 3%；净利润 186 亿元，同比下滑 56%，非国际财务报告准则下，净利润 281 亿元，同比下滑 17%。

腾讯真的降本增效了吗？

8 月 18 日讯，亚马逊正在应用程式中测试新功能，将向用户展示 TikTok 风格的产品图片及影片，目前该功能只向少数亚马逊员工参与。亚马逊此举加入 Meta Platforms 及谷歌、母公司 Alphabet 等其他大型科技公司的行列，尝试通过短片及更多的内容来提高用户的参与度。

亚马逊在应用程式中测试类似 TikTok 功能

大学生 Jake Freeman 在今年 7 月以每股不到 5.5 美元的价格购买了 500 万股 BBBY 股票，并于 8 月 16 日以约 27 美元的价格售出，每一步时机都刚刚好。

疯狂的 “散户概念股” 美国一大学生狂赚 1.1 亿美元

新加坡股市 17 日报：美团 5 倍做多权证大幅上涨

从二季度财报来看，跟营收大跌 40% 的星巴克相比，瑞幸咖啡营收大增 72%，且连续两个季度盈利，有分析称，照此趋势三季度瑞幸很可能在营收层面反超星巴克中国。

瑞幸追上星巴克中国只有一步之遥

据特斯拉中国官网显示，特斯拉 Model Y 后轮驱动版交付时间已缩短为 4-8 周，此前交付时间为 8-12 周。

三星 SDI 近日宣布，在美国波士顿成立北美研发中心 SDIRA。这也是三星 SDI 在美国的第一家研发机构。SDIRA 计划与积极开发锂离子电池技术和下一代电池的优秀大学和初创公司合作，并开展相关研发项目。

三星 SDI 在美国设立研发中心

长和系大股东李嘉诚家族申报重组部分持股架构。联交所股权披露系统资料显示，Li Ka Shing(Global) Foundation 附属公司 Lankford，向李氏家族信托 Li Ka-Shing Unity Trust 出售长实集团共 1.

长和系家族重组持股 李嘉诚及李泽钜持股不变

腾讯辟谣也挡不住市场猜测纷纷。腾讯为什么要减持美团？如果减持，怎么操作？美团会继续大跌吗？基本面会受影响吗？后续还有谁会 “躺枪”？

假如腾讯减持美团……

回港中概普跌，知乎跌超 6%，微博跌超 4%，再鼎医药、蔚来汽车跌超 3%，新东方、小鹏汽车跌超 2%。

港股恒指高开涨 0.35％，国企指数涨 0.44％，科指开涨 0.26%。腾讯控股涨约 4%，其调整后净利 281 亿元超出市场预期，美团涨 1.7%，此前腾讯表示有关出售美团股份的新闻报道并不准确。

在 6 月被大股东宣布持续性抛售开始，腾讯的股价就一直在坐电梯，业绩差固然会被定价，但目前的价格理论上已经将腾讯经济环境、行业周期反转之后的修复和成长性预期都给打没了。从长期来看，腾讯的价值还是会回归到基本面上。

360 度无死角拆腾讯：真有那么糟糕吗？

即便是今年唯一实现正收益的芯片大盘股，也难以抵抗衰退阴霾的冲击。

芯片寒冬来了，最火芯片美股也扛不住了

Cohen 在周三下午在收盘前几分钟通过其风投公司 RC Ventures 提交了一份 144 表，表示其打算从 8 月 16 日开始出售相当于 BBBY 流通股的 9.8% 的 945.01 万股，同样也是其在 2022 年 2 月 24 日向美国证券交易委员会提交的全部股票数额。

散户抱团股狂潮要凉凉了？” 带头大哥” 之一要出售 BBB 股票

腾讯表示，即使游戏业务收入保持目前水平，公司依然可以在未来几个季度恢复盈利增长。游戏收入增长并不是盈利增长的先决条件。

“我们股价被严重低估”——一文读懂腾讯财报电话会

美联储 7 月会议纪要显示，官员们重申需要继续加息，美股全线收跌，道指终结五连涨。双财庄香港 IPO 获约 19.2 倍超额认购，今日将开展暗盘交易。苹果计划于 9 月 7 日发布 iPhone 14。特斯拉停止在美国、加拿大、墨西哥等地接收 Model 3 长续航版新订单，因订单积压太多。

早餐 | 美联储加息速度可能放缓，iPhone 14 发布会将比传闻早一周召开

13F 报告显示：激进投资者二季度买入 Icahn Enterprises LP 股票最多，卖出推特最多；这类投资者二季度持仓市值 1011 亿美元，持仓市值增幅最大的是 CVR Energy Inc.、降幅最大的是奈飞。

13F 报告显示：Pure Play Health Care 类基金二季度在医药和生物科技板块买入 MoonLake Immunotherapeutics（HLXA，SPAC 类股）最多，卖出 Mereo Biopharma Group Plc.（MREO）最多；二季度总体持仓市值 626 亿美元。

分析师郭明錤表示 iPhone 14 Pro 机型将 “涨价”，这表明它们将比 iPhone 13 Pro 机型更贵。

分析师：苹果 iPhone 14 Pro / Pro Max 将涨价 100 美元，iPhone 14 标准版价格维持不变

挪威 1.3 万亿美元的主权财富基金仍然看好美国科技巨头，尽管该行业给投资者造成了创纪录的损失。Norges Bank Investment Management 首席执行官 Nicolai Tangen 表示：“美国科技公司通常会在我们前 10 大持仓之列，我们也仍然认为他们处在很好的位置。” 持仓规模反映了它们在该基金基准中的规模，而后者与全球股票指数的偏离程度有限。