国务院国资委对国有企业对标世界一流企业价值创造行动进行动员部署后，国企改革等两会议题也成为市场热点。央国企的价值重估是建立 “中特估” 的核心内涵，“低估值 + 高分红” 的央国企有望充分受益。

港股 “中字头” 爆发！央企价值重估机会来了？

知情人士：META 计划最快于本周裁员数千人。

盘面上，科技股涨跌互现，页岩气、高铁基建股涨幅居前，教育股、奢侈品股跌幅居前。

市场静候美联储利率政策线索，港股平开，阿里涨超 2%

Atlassian 宣布将裁员约 5%，即 500 名全职员工，成为最新一家裁员的软件公司。

Atlassian 跟随软件业 “瘦身潮” 计划裁员 500 人

ChatGPT 的爆火，将推动算力行业的发展，如何抓住此次 “算力革命” 成了半导体行业的当务之急。

芯片巨头猛扑 AI

特斯拉将于明年开始在墨西哥生产第一批汽车。

全球最大电动车工厂来了？传特斯拉墨西哥工厂明年将量产首批汽车

“大臣们收到警告，英国在全球超级计算机竞赛中已落后于俄罗斯和中国。” 英国《每日电讯报》6 日援引来自剑桥大学科学家、谷歌公司高管等做出的一份评估报告，炒作英国的科学领导地位受到威胁。报道说，顶级科学家们为此敦促苏纳克政府投资 6 亿美元，建造一台能够训练高级人工智能程序的新型超级计算机。

英媒炒作：英国在全球超级计算机竞赛中已落后于俄罗斯和中国

新加坡股市 6 日报：金光农业资源成交暴增

美国银行首席执行官 Brian Moynihan 周二表示，美国经济将从第三季度开始进入技术性衰退。他还表示，美国的经济衰退不会很严重，并预计利率将在 2024 年第二季度开始下降。

美银 CEO：美国三季度将出现技术性衰退 利率将在 2024 年二季度开始下降

恒指高开 0.02%，恒生科技指数跌 0.04%。阿里巴巴涨 2%，蔚来跌 2.5%，美团跌超 1%。

外国公司首次成为内地投资者直接投资标的，对资本市场开放和香港都有重要意义。

互联互通新阶段：纳入外国公司的意义

要想成为果链的关键一环，印度还有很长的路要走。

苹果印度造？富士康印度大扩张：翻倍现有工厂产能，再建一家新工厂

高盛认为，苹果的安装基础增长、服务的长期增长以及新产品创新应该足以抵消产品收入的周期性逆风。与历史市盈率和同行相比，苹果的估值具有吸引力，未来 12 个月涨幅或超 33%。

高盛六年来首次给予苹果 “买入” 评级：还能再涨 33%

热门中概股普遍下跌。近期最大 “黑天鹅” 将是 3 月美联储加息 50 个基点。渣打认为 “盲买” 美股的时代已然落幕。港交所公布修订市场波动调节机制证券名单。美团放弃自营打车业务。美联储主席鲍威尔今晚将发表半年度货币政策证词。AI 机器人开发商 CloudMinds 正考虑赴港 IPO。

早餐 | 市场静待美联储主席发言，苹果公司近六年来首获高盛 “买入” 评级

US Global Investors Inc (GROW.O) :
* U.S. GLOBAL INVESTORS CONTINUES SHARE REPURCHASES IN FEBRUARY AND PROVIDES UPDATE ON FINANCIAL STATEMENTS

U.S. Global Investors Continues Share Repurchases In February

东吴证券最新研报表示，多家互联网公司发布 2022 年业绩，降本增效效果显著。而大部分互联网公司的主业集中在消费与广告等行业，其本质上与宏观经济高度相关，国内经济的复苏将带动互联网公司 2023 年营收端的快速上行，各项降本增效的优化措施为互联网公司利润端贡献更高的利润弹性。我们继续看好恒生科技指数，并推荐腾讯、美团、阿里巴巴、百度、网易、快手等互联网标的。

东吴证券：互联网公司在营收端恢复的背景下 降本增效将为利润释放带来更大弹性

金十数据 3 月 7 日讯，民生证券固定收益首席分析师谭逸鸣认为，降准的概率在提升，3 月份至 4 月份或存在一次降准，幅度可能在 0.25 个百分点。一方面，高频数据显示当前经济修复延续性仍待进一步观察，货币政策仍需维持有利于宽信用的环境。另一方面，在宽信用持续推进下，资金面仍将延续承压。（证券日报）

分析师：3-4 月或存在一次 0.25% 幅度的降准

CME 称，推出该产品有望在增加交易量的同时，让投资者接触到更广泛的金融产品。分析师则表示，这些合约将帮助投资者在以人民币计价的交易中建立对冲，尤其是中国经济复苏的背景下。

人民币国际化再进一步！美国芝商所拟于 4 月推出离岸人民币期权

纽约联储的 2 月全球供应链压力指数自 2019 年 8 月以来首次降为负值。上月瑞银报告称，供应链压力接近十年来最低，全球通胀飙升可能逐步接近拐点。

降通胀好消息：美联储称，历经三年动荡后供应链恢复正常

华尔街大空头、摩根士丹利首席美股策略分析师 Michael Wilson 认为，从技术面来看，美股还有大约 2.5% 的上涨空间，但由于上市公司收益的下滑，美股尚未跌到底，他认为，美股的熊市将在本月卷土重来。

摩根士丹利大空头 “翻多”：近期美股反弹还有空间

尽管 SEA 管理层强调将更关注于如何降低亏损，而不是以前的扩大营收，但随着股价在一年多时间里跌掉一个摩洛哥 GDP 的规模，再加上其他东南亚互联网公司纷纷过冬，市场越来越相信，东南亚的互联网泡沫可能正在破灭。

从三位数增长到首次收入下滑，“东南亚小腾讯” SEA 神话破灭

纳斯达克金龙中国指数盘初下跌 1.7%，成分股好未来跌超 5.3% 目前表现最差。美股盘初，美债收益率维持跌势但跌幅显著收窄。美元指数 DXY 跌 0.1% 至 104.40。现货黄金跌 0.2%，仍站稳 1850 美元整数位上方。国际油价齐跌约 1%。

美债收益率下滑，美股高开，币圈银行 Silvergate 再跌 10%

一月的降价导致特斯拉出现了 “前所未有的需求”。

年内第二次！特斯拉下调美国高端车型价格

华创证券认为，我国祖代白羽鸡供应或将持续不足，使得本轮超级鸡周期具有较高确定性。

一轮有望创历史新高的 “鸡周期” 来了？

2023 年初，特斯拉的市盈率低于 30 倍，市销率低于 5 倍，股价与自由现金流比低于 50 倍。特斯拉在一件事上做得很好，那就是兑现承诺，即使这需要比预期更长的时间。

两个月飙升 70% 之后，特斯拉投资者该离场吗？

苹果、Alphabet、伯克希尔哈撒韦和微软在美国公司中拥有最大的现金头寸。

美联储加息对谁利好？拥有巨额现金的苹果、谷歌、微软们

CDPQ 2022 年的回报率为-5.6%，而同期标普 500 指数下跌了 19%。截至 2022 年底，该公司管理着 2950 亿美元的资产。

四季度减持英伟达、AMD、英特尔！加拿大第二大养老基金去年跑赢市场

美团后续将减少对网约车的投入，全力投入聚合，希望以更小成本、更轻的方式更快推进业务。

美团打车放弃自营，转向聚合模式

阿里跌近 1%，拼多多跌超 1%，哔哩哔哩、百度跌 2%，小鹏、蔚来、贝壳跌 1%，新东方跌 3%，唯品会跌 1.7%。

美股盘前 | 特斯拉下调 Model S/X 在美起售价，Arm 拟在美 IPO 筹资至少 80 亿美元，拼多多 Temu 将进入澳新市场

据港交所披露文件：2 月 28 日，摩根大通在小鹏汽车 H 股的持股比例由 5.03% 降至 4.98%。

野村认为，美国经济目前仍具有弹性，但这并不意味着今年衰退不会发生，而是衰退可能被推迟到 2023 年下半年。

美联储更高的利率峰值意味着什么？野村：一场持续更久更严重的衰退

自 2003 年 3 月以来，伯克希尔哈撒韦获得了 650% 的总回报率，跑赢大盘的 582%。

苹果、强生！巴菲特最爱的两只美股？

跟过去几轮 “倒春寒” 相比，2023 年港股基本面并未受到明显冲击影响，反而是整体盈利预期处在上升初期。

港股 “倒春寒” 已过去！哪些行业反弹空间较大？

美股的吸引力逐步消失，现在或许到了 “逃离股市” 的时代。

华尔街横扫全球的打法失效了？“TINA” 时代已经结束

太平洋证券指出，美债将成为未来几个月影响港股的核心变量，以 10 年期美债为锚，分别在 10 年期美债 4%，4.4%-4.5%，4.8%-5% 时进行 buy the dip 分批买入操作。

以美债收益率为锚，如何 “逢低买入” 港股？

德州参议员欲推新法案，凡是支持 ESG 的资管机构，都将被德州公共基金拒之门外。

美国德州大战 ESG

上周五，科技股大幅走高，纳指涨近 2%，特斯拉涨 3.61%，期权成交 325 万张。苹果涨 3.51%，Meta 大涨超 6%，蔚来汽车大涨超 5%，Rivian 大涨超 7%。

美股期权 | C3.ai 大涨超 33%，期权成交放大四倍！Meta、亚马逊、谷歌 Call 成交活跃

在旧能源向新能源交替之际，许多投资者都担心，眼下从原油公司还能赚钱，可能是化石能源最后的回光返照，因此急于 “落袋为安”。

就不增产！美国原油公司 1280 亿美元给股东，十年罕见

全球资讯机构 SNE research 发布 2023 年 1 月的全球动力电池装车数据。1 月，全球电动汽车的电池装车量为 33.0GWh，同比增加 18.1%。根据预测，2023 年全球动力电池装车量将达到 749GWh。在这份最新榜单中，宁德时代以 11.2GWh 的电池装车量仍居于首位，但同比增长率仅为 6.5%，不仅低于市场平均增长率，而且增速也大幅低于排名二至五位的比亚迪、LG 新能源、日本松下，三星 SDI。而在市场份额上，宁德时代 1 月的市场份额从去年同期的 37.6% 下滑 3.7 个百分点到 33.9%。

1 月全球动力电池暗潮涌动：宁德时代市占率降 3.7 个百分点

3 月 6 日讯，花旗分析师在一份报告中表示，哔哩哔哩的游戏业务可能会从第二季度开始稳固反弹，并推动该公司 2023 年的复苏。该分析师称，哔哩哔哩计划在第二季度推出两款自主开发的游戏和六款独家授权的游戏，可能会为二季度收入提供增长动力。此外，分析师补充说，国内游戏审批速度正常化，为哔哩哔哩的游戏业务在长期内的发展奠定了健康的监管基调。该行还看好哔哩哔哩在虚拟内容生成和人工智能生成的内容方面的领导地位，随着 ChatGPT 的流行，这些内容将带来越来越多商业化机会。

花旗：哔哩哔哩游戏业务或将于第二季度开始稳固反弹

杰富瑞：将特斯拉目标价从 180 美元上调至 230 美元。

平头哥的 RISC-V 架构征程

Temu 的 GMV 还不到 Shein 的十分之一，但鉴于前者强大的运作能力，两家来自中国的电商在海外市场的 “火药味” 越来越浓。

Temu 大战 Shein–当下美国零售业最火的是两家中国公司

国家发改委副主任杨荫凯表示，引导外资更多投向先进制造业、现代服务业、高新技术、节能环保等领域和中西部、东北地区。中国向来是实施高水平对外开放的 “行动派”，我们将以更加开放包容的态度鼓励外资深耕中国市场。

国家发改委副主任杨荫凯表示，今年，在吸引外资方面，我们将重点做好三方面工作：一是落实 “十四五” 规划《纲要》部署，有序推进电信、互联网、教育、文化、医疗等领域开放；继续清理外资准入负面清单之外的限制，保障外资企业平等适用各项政策。二是落实已出台各项政策，深入实施以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施和新版《鼓励外商投资产业目录》，引导外资更多投向先进制造业、现代服务业、高新技术、节能环保等领域和中西部、东北地区。三是做好外商投资促进和服务。

国家发改委：有序推进电信、互联网、教育、文化、医疗等领域开放

未来两周，美股面临” 生死抉择 “时刻。

鲍威尔证词、非农、CPI 和 FOMC，全球市场紧盯未来 13 天

英为财情 Investing - 3 日，Airbnb 表示，将裁减 30% 招聘团队员工。Airbnb 发言人表示，此次裁员将涉及公司 6800 名员工中的 0.4%，并指出这不意味着会有更大范围的裁员。

Airbnb 裁减 30% 招聘团队员工，否认将广泛裁员

国家发展改革委副主任赵辰昕表示，在阅读观察经济数据时，要分析清楚这些数据的准确含义。去年我国经济增长 3%，美国增长 2.1%，一些主要经济体还有增长 1.9% 的、有不到 1% 的，这个增速是用不变价计算的，能够相对客观、相对准确的反映一个经济体的增长。您讲到中美 GDP 总量比较，各国在做 GDP 总量核算的时候，用的都是本币现价计算的名义 GDP，物价因素会在名义 GDP 规模核算中产生重要影响。去年美国高通胀，CPI、PPI 同比分别增长 8%、16.5%，而我国去年物价非常平稳，CPI、PPI 分别上涨 2%、4.1%。美国的高通胀大幅拉高了名义 GDP 规模，当然生活在高通胀水平之下，老百姓到底有没有获得感，相信本国的居民最有体会。

如何看待中美经济总量差距在扩大？国家发改委回应

监管文件显示，桥水去年 7 月推出了"防御性阿尔法 (Alpha)"策略。一位消息人士称，该策略产生与股市负相关的回报这意味着如果股市下跌，该基金的利润将增加，旨在帮助该基金渡过股市熊市。